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EL LUJO Y LAS FINANZAS | FONDO DE INVERSIÓN EN LUJO KOKORO
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Ana Fernández: ‘EL LUJO Y LAS FINANZAS COMO ESTRATEGIA FINANCIERA’

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Ver la entrevista completa en www.estrategiafinanciera.com

El sector del lujo está completamente vinculado al sector financiero, tanto por el tamaño de las empresas de lujo, cuyas ventas superan lo 300.000 millones de euros,  como por el coste de adquisición de los bienes y servicios que ofrecen al mercado, que marcan la distinción del público objetivo que puede acceder a ellos.

Cuando hablamos de lujo, no hablamos exclusivamente de un objeto o bien material que se puede adquirir y poseer, también hablamos de vivir una experiencia, que se puede presentar de diferentes formas, desde alquilar o comprar coche de alta gama, un yate, un avión, un castillo o una isla.

Si hablamos de datos, el crecimiento de las 1.000 empresas mundiales mas importantes de la Industria de artículos de lujo ha pasado de generar 77.000 millones de dólares en 1995, a 147.000 millones en 2005, y a superar los 300.000 millones de ventas globales en 2014. Y se alcanzaría el billón de euros, si se incluyen las ventas de coches de lujo, vinos y licores, hoteles, alimentos gourmet, mobiliario y yates.

Nosotros, como asesores  financieros, cuando recomendamos invertir en empresas vinculadas con el sector del lujo, estamos recomendando invertir en empresas sólidas, que cuentan con más de 300 años de historia, que se han posicionado como una marca  de referencia en su sector, y que proyectan una imagen de diferenciación a las personas que hacen uso de sus productos. Podemos nombrar empresas originadas en el siglo XIX como pueden ser Louis Vuitton, Bulgari, Hermès, Tiffany o Cartier, pasando por compañías del siglo XX como Dior, Mercedes, Harley Davidson o las más recientes, como Swatch o Jimmy Choo, una de las últimas en salir al parqué bursátil. Para nosotros es un sector muy atractivo para aquellos inversores que buscan inversiones de largo plazo, en empresas que garanticen su permanencia en el tiempo, y que han demostrado saber adaptarse a los cambios.

Si analizamos este sector por fundamentales, vemos que son compañías que gozan de elevada liquidez, poca deuda y muchas veces  no tienen la necesidad de acudir a mercados de crédito para financiar su crecimiento y en cuanto a su ventas, no se ven tan perjudicadas por las crisis económicas en comparación con otros sectores, cuando estas se materializan en todo el mundo. En particular, en estos últimos meses que los mercados financieros se han visto muy perjudicados para el menor crecimiento de China, este sector se ha visto particularmente afectado en las empresas cuyas ventas están muy vinculadas al consumo en Asia, dado que se ha convertido en el mayor demandante de lujo del mundo.

Para aquellos inversores interesados en el lujo como inversión, y si el perfil de riesgo inversor se adecúa a este tipo de inversiones, existen varias alternativas de inversión. Una de ellas es comprar directamente empresas cotizadas, pudiendo elegir compañías de fuera de la Unión Europea como puede ser Compagnie Financière Richemont, que cotiza en Suiza y cuyas principales compañías que componen el grupo son Montblanc, Cartier, Piaget, Chloé y Baumer Mercier. Otra opción es invertir en la zona euro, a través de empresas francesas como por ejemplo Christian Dior o LVMH.

Otra alternativa de inversión si no se dispone del patrimonio o del conocimiento necesario para hacer una correcta selección de valores y además se quiere añadir diversificación a la inversión, se puede invertir en empresas de lujo a través de algún fondo temático, que selecciona minuciosamente a través de datos cuantitativos y cualitativos los valores más atractivos según su política de inversión. Desde AFS Finance Advisors EAFI, recomendamos invertir en el fondo Pictet Premium Brands, que reúne nuestros requisitos de inversión y diversificación. Entre sus principales inversiones se encuentran las empresas: Nike, Christian Dior, Tiffany, Richemont, Hermès y L’oreal

A continuación y con el fin de que nuestros lectores puedan apreciar la evolución y volatilidad de estas inversiones, mostramos unos gráficos comparativos entre las compañías LVMH y Christian Dior, respecto a la evolución del fondo comentado.

Gráficos extraídos de UBS Quotes

En los gráficos se puede apreciar como, a pesar de los dos periodos bajistas que hemos sufrido este año con la crisis griega desde finales del mes de abril, unida con la crisis desencadenada en China en agosto por su desaceleración económica y la devaluación de su divisa, estos valores siguen positivos en el año. Si nos fijamos en el fondo temático seleccionado, la diversificación cumple con su papel de menor volatilidad por la amplia diversificación geográfica de la composición de su cartera.

Evolución Año 2015

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 Evolución 3 Años

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 Evolución 5 años

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 Evolución desde 01/01/2007

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 Si bien es cierto que estas empresas del sector del lujo son estables como compañía en el tiempo, como cotización bursátil este sector es muy volátil. Por poner un ejemplo, en la crisis del 2008 (ver gráfico desde 01/01/2007) las compañías de este sector cayeron de media entre un 50% y un 70%. Es un sector con una volatilidad superior a la media, donde además existen muchas fusiones entre compañías, por lo que empresas de baja capitalización pueden ser susceptibles de ser absorbidas, haciendo que su valor se dispare en el mercado.

Nuestra recomendación es que cada clase de activo será válido o no según el perfil  de cada inversor. No todos pueden tolerar la misma volatilidad pero, sin duda, en una cartera bien diversificada, es un sector que recomendamos incorporar en la construcción de una cartera diversificada.

Recuerdo a nuestros lectores que es fundamental invertir en lo que uno es capaz de entender y comprender, y en el sector del lujo podemos encontrar empresas muy conocidas a nivel mundial, tanto su valor como su producto, por lo que entender el sentido de la inversión puede resultar más sencillo, y nos ayudará a tolerar la volatilidad y los movimientos del mercado con más claridad.

 Para nosotros, desde AFS Finance Advisors EAFI consideramos el sector del lujo como una megatendencia de inversión uque se caracteriza por su dinamismo, su factor diferenciador y la seguridad que ofrece invertir en empresas que llevan más de 300 años en la mercado.

Y para cerrar, qué mejor que una frase de Coco Chanel: “El lujo no es lo contrario de la pobreza, sino de la vulgaridad”

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.

Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

 

El turismo como megatendencia de futuro financiera
 ana-fernandez-asesor-financiero-independienteAna Fernández: ‘El turismo como megatendencia de futuro’
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Ver la entrevista completa en www.estrategiafinanciera.com

 Tras finalizar el período estival y a las puertas de las fiestas navideñas, nos paramos a pensar en lo que hicimos en nuestras últimas vacaciones.

La mayor parte de nosotros aprovechamos este período de tiempo para disfrutar de nuestros días libres y los dedicamos a visitar a los seres queridos, ir a la montaña, buscarel sol y la playa, hacer viajes culturales, etc., y en todos ellos destinamos una importante suma de dinero. En la mayoría de las ocasiones no nos paramos a pensar que ese dinero va a parar a una región determinada, o a un tipo de consumo determinado, contribuyendo de esta manera al aumento de su riqueza.

Por tanto, nos preguntamos: ¿somos conscientes de lo importante que es el sector turístico en todas sus vertientes para la economía de un país? España es referencia mundial en cuanto a turismo se refiere, ya que en 2014 fuimos el segundo país del mundo que recibió más ingresos por turismo internacional -solo por detrás de Estados Unidos- y el tercer país con mayor número de visitante alcanzando el nivel de 65 millones, también por detrás los estadounidenses y de nuestros vecinos franceses.

En línea con estos datos, las previsiones apuntan a que en 2015 alcanzaremos los 68 millones de turistas en nuestro país, aumentando las cifras en un 6% con respecto al 2014, en el que ya marcaremos récord histórico. Las cifras evidencian la importancia que tiene el turismo en nuestra estructura económica, ya que representa un peso aproximado del 11% del PIB.

Dejando a un lado España, el resto de países en mayor o menor medida tratan de llevar a cabo políticas y estrategias para fomentar el turismo y que la persona que visite el país viva una experiencia que le haga volver. En cuanto a países o ciudades más visitados, nos encontramos las famosas maravillas del mundo, una lista que tiene su origen en el siglo XVI y que ha perdurado y aparece periódicamente en la cultura popular. En estos momentos, ese listado está formado por: Chichén Itzá (México), el Coliseo de Roma (Italia), la estatua Cristo Redentor en Río de Janeiro (Brasil), la Gran Muralla China, Machu Picchu en Cuzco (Perú), Petra en Jordania y el Taj Mahal en Agra, (India).

Por tanto, y teniendo en cuenta el carácter global del turismo vinculado a dichas maravillas, me reafirmo al pensar que el turismo puede ser una megatendencia de futuro. El principal motivo es que estoy convencida que es un sector que no va a desaparecer y que va a permanecer en el tiempo independientemente de la zona geográfica que analicemos.

Actualmente una gran parte de la población tiene acceso a viajar pudiendo elegir desde viajes lowcost, last minute, a viajes de lujo. Creo que en los últimos diez años, hemos asistido a una gran evolución social apoyada en la los avances de la tecnología y el acceso a la información a través de internet. Los hábitos de consumo han cambiado y, actualmente, internet es el perfecto nexo entre productos, servicios y el usuario final y vemos que el sector turístico es uno de los más beneficiados, ampliando su público objetivo tanto a nivel social, económico y geográfico.

Por otro lado, es importante mencionar el auge del “turismo wellness”. Es un tipo de turismo de bienestar que incluye servicios e instalaciones: spa, cocina saludable, programas especí ficos de fitness o basados en cuerpo-mente-espíritu, programas antienvejecimiento, de aprendizaje, aventura, espiritualidad y crecimiento personal. Hay estudios que afirman que los consumidores son cada vez más conscientes de la importancia del valor verde, ecológico, sostenible y orgánico en las terapias y los productos y, por tanto, necesitan saber que los tratamientos o rituales que están recibiendo han sido adecuadamente investigados, que son seguros y aportan beneficios a la salud. Esto incluye: aguas mineromedicinales, fangos, productos cosméticos, nutrición, farmacología natural, etc.

El turismo de bienestar tiende a ser bastante exclusivo, enfocado principalmente en sentirse bien a largo plazo y en la mejora de la calidad de vida, y con un enfoque en la persona a nivel global. En mi opinión, esta tendencia se incrementará de forma exponencial en los próximos años. Ya vemos importantes escuelas de negocios introduciendo asignatura de “mindfullness” y numerosos restaurantes que incrementan el número de platos saludables, distintos tipos de harinas para los comensales con intolerancias y empresas líderes en el sector de alimentación que están creando divisiones con nuevos productos saludables, y ecológicos.

Personalmente, considero básico el equilibrio, mente, cuerpo y alimentación y desde el punto de vista profesional y como asesora de grandes patrimonios, recomiendo diversificar las inversiones como estrategia de preservación de capital a largo plazo y considero positivo destinar una parte del patrimonio a invertir en empresas vinculadas al sector turístico, desde compañías hoteleras, compañías aéreas, compañías del sector de alimentación, agencias de viajes, y algunos otros sectores más, siempre con un horizonte temporal de medio/largo plazo y con el porcentaje de riesgo y volatilidad que el inversor sea capaz de tolerar.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO. Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

TURISMO DE LUJO: UNA INVERSIÓN DE FUTURO
ana-fernandez-asesor-financiero-independienteAna Fernández: ‘Turismo de Lujo: inversión de futuro a través de KOKORO SICAV’

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Ver la entrevista completa en http://www.theluxonomist.es

Ahora que el ocio y el tiempo libre empiezan a ser bienes escasos, ¿acabaremos catalogando el turismo como un lujo en sí mismo? Esperemos que no. Como ya explicamos en nuestro anterior artículoel sector del lujo es una fuente de ingresos muy importante para la mayoría de países, no sólo de los habitantes de la zona, sino también de los turistas que reciben a lo largo del año. Cambian nuestros hábitos de consumo en todos los aspectos de nuestra vida, y el sector turístico no iba a ser menos. Viajamos a través de nuestros gustos y preferencias hacia otras formas de consumir nuestro tiempo libre. Y hemos apreciado que, en líneas generales,empieza a primar la experiencia sobre la ostentación.

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Puede que esté cambiando el concepto que teníamos del lujo. Y ello supone que cada vez más gente empiece a mirar este mercado, aumentando éste su cuota de mercado. Pero no sólo cambian nuestros hábitos de consumo. Sino también la manera de satisfacer esos cambios. Hablamos de nuevas formas de adquirir el lujo. Mejor dicho, de alquilarlo. Desde aviones, moda, yates… el mercado se orienta hacia esta modalidad. Productos cuya parte de su negocio se basa en el turismo y en los que la innovación juega un papel fundamental, sobre todo en la forma de enfocar la comercialización, tecnología y factor humano en los productos y servicios que se ofrecen.

Turismo Lujo 3

Muchas marcas se orientan al cliente que busca la diferenciación y la exclusividad, como es el caso de Bottega VenetaLVMHPradaChristian DiorMichael Kors, Jimmy Choo y todas ellas tratan de atraer a turistas que puedan adquirir sus productos pagando menos impuestos que en su país de origen. Por ejemplo, los productos cosméticos están gravados con impuestos muy altos en China, así que se aprovechan los viajes para adquirir este tipo de productos. Un dato muy importante:Más de la mitad de compras de artículos de lujo de ciudadanos chinos se realizan en el extranjero. Por lo tanto, creemos que merece la pena centrarnos en el gigante asiático. Los compradores chinos acaparan casi un tercio de las ventas de estos productos.

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En 2014 los turistas chinos gastaron cerca de 130.000 millones de dólares durante sus viajes y se prevé que esta cifra se duplique en 2019. El país del sol naciente ocupa la primera posición en gasto turístico, ya superando a EE.UU. Y este turismo va enfocado en una dirección: el lujo. Si asociamos los productos de lujo a la inversión financiera en compañías del sector del lujo, podemos encontrar empresas que cotizan en diferentes mercados de valores, por mencionar algunas de ellas, destacamos: En Francia (LVMH y Christian Dior), en EEUU (Michael Kors y Estee Lauder), en Alemania (Hugo Boss), en Suiza (Richemont), en Japón (Shisheido).

Hugo Boss

¿Es posible encontrar buenos precios en el sector del lujo? La respuesta es afirmativa. Su precio ha caído en estos últimos meses considerablemente, por lo que nos parece una buena oportunidad de inversión para entrar en el valor. Tanto es así, que estamos recomendando comenzar a tomar posiciones y algunas de estas empresas ya forman parte de KOKORO CAPITAL INVESTMENTS, SICAV (Producto de inversión colectiva al cual asesoramos desde AFS Finance Advisors EAFI.)

Nosotros consideramos el sector del turismo, y en concreto el turismo vinculado a las compras de artículos de lujo, como una megatendencia de futuro, y por supuesto es una de nuestras recomendaciones para una correcta diversificación de la inversión del patrimonio financiero, basada en la prudencia, la seguridad y la inversión con un horizonte de medio largo plazo. Las personas deseamos una excelente calidad de vida. Y calidad y lujo van unidos.

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LA EDAD DE PLATA: Consecuencias del aumento de la esperanza de vida en la inversión financiera
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Ana Fernández: ‘LA EDAD DE PLATA: Consecuencias del aumento de la esperanza de vida en la inversión financiera’

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Ver la entrevista completa en http://www.theluxonomist.es

 Hoy, las personas viven más tiempo que nunca. El cambio es profundo y afecta todos los aspectos de nuestras vidas. En este sentido, también deberíamos pensar en ajustar nuestras inversiones financieras.

Debido a la evolución inherente al ser humano, nuestra distribución generacional estácambiando. Una menor perspectiva de natalidad unida al incremento continuo de esperanza de vida por avances en medicina, salud y una educación orientada hacia una vida saludable y deportiva estámodificando nuestros hábitos vitales. Como si se tratase de una inversión, nuestro horizonte temporal se ha extendido. Sin duda, es una buena noticia que vivamos más y mejor, pero por otro lado el envejecimiento tensa el equilibrio demográfico. ¿Cómo impacta este cambio en la economía?

Todas las poblaciones europeas están envejeciendo, pero no todas lo hacen a igual ritmo. En España este proceso serámás rápido que en la mayoría de países. Se calcula que un 25% de la población en el 2030 tendráuna edad superior a 65 años, y que en 2050 España seráel tercer país del mundo en cuanto a población mayor de 65 años se refiere. Todo esto afecta de forma directa en los patrones de consumo, en el enfoque que tienen que dar las empresas respecto a los productos y servicios que ofrecen y al público objetivo al que se dirigen. También se ha demostrado empíricamente que suele existir una correlación inversa entre inflación y envejecimiento demográfico. Es decir, países con inflación elevada suelen ser países con una población más joven, mientras que países con baja inflación (economías desarrolladas en la actualidad) coinciden con poblaciones envejecidas. Y esta ausencia de inflación ha sido uno de los principales catalizadores del mercado y motivo de toma de decisiones monetarias por parte de los Bancos Centrales.

Este cambio debe de afrontarse como una oportunidad y un logro para nuestras sociedades, y también para nuestras inversiones tanto ahora como en el futuro. ¿Cuáles son los sectores más beneficiados en esta coyuntura? Fundamentalmente industria farmacéutica y salud, pero también prestamos interés a otras industrias, relacionadas con el ocio y cuidados estéticos; por ejemplo se detecta un incremento en productos de belleza, como por ejemplo cremas para cuidado de la piel. Y dentro del cuidado para mejorar nuestra salud, encontramos la imparable tendencia “wellnes”: el resultado de la iniciativa personal por encontrar un estado óptimo, integral y equilibrado de la salud en múltiples facetas.

Aunque esta tendencia no estávinculada necesariamente a la personas mayores, este colectivo destina una parte de su ahorro y de su tiempo de ocio, a realizar aquellas actividades que le repercutan positivamente en su salud.

También seráimportante el sector inmobiliario, tanto en mantenimiento de vivienda comprada, asícomo la inversión en llevar acabo  reformas en los hogares, ya que al vivir más tiempo, necesitaremos alargar la vida útil de nuestras viviendas, asícomo adaptarlas a las nuevas necesidades de movilidad física. Destacar también un sector tecnológico centrado en ofrecer facilidades en el día a día, desde teléfonos móviles a vehículos adaptados a sus necesidades. En definitiva, invertir en empresas focalizadas en productos y servicios destinados a personas que se van haciendo mayores.  Coloquialmente hablando, es lo que se conoce ahora como Economía de Plata”, nombre surgido de los griegos y romanos que denominaban “Edad de Plata”a la etapa posterior a la edad dorada (edad adulta y en teoría de máxima plenitud).

Desde AFS Finance Advisors EAFI, creemos que una de las variables a tener en cuenta a la hora de invertir, es  dar importancia a la inversión de la pirámide demográfica” que el mundo está experimentando. Consideramos que en la coyuntura actual, donde es tan difícil encontrar valor, empresas que estén posicionadas en dar cobertura a la tercera edad y tengan presente el cambio poblacional, nos parecen una excelente oportunidad para estar invertido a medio/largo plazo, adaptando siempre el riesgo de la inversión al perfil de cada inversor.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.

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Las marcas de lujo y la Responsabilidad Social Corporativa – ¿Van unidas?

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Ana Fernández: ‘Las marcas de lujo y la Responsabilidad Social Corporativa – ¿Van unidas?’

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Ver la entrevista completa en http://www.theluxonomist.es

(*Artículo elaborado junto a la abogada Katharina Miller).

En la última década, muchas marcas de lujo se han adornado así mismas con actos de beneficencia y filantropía. Principalmente bajo el aspecto de la Responsabilidad Social Corporativa (RSC). La filantropía empresarial o corporativa o beneficencia, es cuando una empresa da dinero a una organización no gubernamental (ONG). RSC versa de cómo una compañía hace su dinero, de una manera sostenible y responsable.

En la última década, muchas marcas de lujo se han adornado así mismas con actos de beneficencia y filantropía. Principalmente bajo el aspecto de la Responsabilidad Social Corporativa (RSC). La filantropía empresarial o corporativa, o beneficencia, es cuando una empresa da dinero a una organización no gubernamental (ONG). RSC versa de cómo una compañía hace su dinero, de una manera sostenible y responsable.

Una empresa europea puede haber dado millones de euros a la ONG designada, por ejemplo, en Uganda o en otro país en vías de desarrollo en el curso de un año, lo cual se considera una filantropía empresarial o corporativa. Ese mismo año, podría haber estado en una desafortunada situación sobre derechos humanos o infracciones de seguridad en la fábrica de su subcontrata en Bangladesh. Esta última situación describe un escenario de cómo una empresa no actúa con responsabilidad a la hora de hacer dinero y eso es exactamente en lo que se basa la RSC:

hublot

“Ser socialmente responsable no significa únicamente cumplir con las obligaciones legales aplicables, sino también ir más allá de su cumplimiento invirtiendo más en el capital humano, el entorno y las relaciones con las partes interesadas. La experiencia con la inversión en tecnologías ambientalmente responsables y prácticas comerciales sugiere que yendo más allá del cumplimiento legal, las empresas pueden aumentar la competitividad y pueden tener un impacto directo en la productividad”[1]. Es muy probable que el anterior escenario de RSC obtenga titulares de prensa negativos o que tenga un efecto negativo sobre el precio de las acciones.

RSC proporciona una gestión de riesgos muy eficaz para las marcas, cuando se implementa correctamente, y cuando es así, puede convertirse en una herramienta de marketing. Por cierto, no hay nada malo en hacer dinero a través de RSC – después de todo, se trata de cómo una compañía hace su dinero de manera sostenible y responsable. Como se menciona en el Libro Verde de la Comisión Europea, si las ventas y los beneficios se derivan de una manera responsable que considera el impacto sobre las partes interesadas, las cadenas de suministro y el entorno, entonces eso es algo sobre lo que hablar.

Montblanc

Mientras la filantropía puede ayudar a mejorar la imagen de una marca, hace bien poco para proteger los riesgos de la misma o para fomentar el desarrollo sostenible de la empresa. Muchas compañías aprovechan el empuje de la filantropía como RSC, particularmente en la industria del lujo. Por ejemplo, Montblanc[2] ve parte de su política de RSC en su colaboración con UNICEF. Lo mismo ocurre con Louis Vuitton[3]y su compromiso de tres años para ayudar a gente joven a comprometerse con el arte a través de una Web especialmente creada para tal fin. O Hublot[4] que colaboró con Miami Heat y otros club deportivos para promocionar productos de beneficencia exclusivos. Mientras esto puede ser un motivo de marketing interesante, a menudo tiene muy poco que ver con RSC y por lo tanto no debería ser etiquetado como tal.

La ISO de Responsabilidad Social ISO26000:2010[5] se compone de siete materias fundamentales: derechos humanos, prácticas laborales, medio ambiente, prácticas justas de operación, asuntos de consumidores y participación activa y desarrollo de la comunidad. Las prácticas fundamentales relativas a estos son la identificación de las partes interesadas y el compromiso. Más allá, los principios de la responsabilidad social están referenciados como la rendición de cuentas, transparencia, comportamiento ético, el respeto a los intereses de las partes interesadas, el respeto al principio de legalidad, el respeto a la normativa internacional de comportamiento y respeto a los derechos humanos. La filantropía y la beneficencia no se mencionan en esta ISO.

La ISO26000:2010 proporciona orientación más que requisitos, por lo que no puede ser certificado, a diferencia de otras normas ISO conocidas. En su lugar, ayuda a clarificar lo que la responsabilidad social es, ayuda a empresas y organizaciones a traducir principios en acciones efectivas y comparte las mejores prácticas relacionadas con la responsabilidad social, a nivel mundial. Si una compañía de lujo quiere ser etiquetada como sostenible y responsable, tiene que exponerse a la comparación de la ISO mencionada anteriormente.

 

Las marcas de lujo como Louis Vuitton, Armani, Prada y Dior, no cumplirían, por lo menos, una de las siete materias fundamentales, las prácticas laborales. Según la nueva investigación realizada por Campagna Abiti Puliti[6], la sección italiana de Clean Clothes Campaign (la Campaña Ropa Limpia), estas marcas “están comprando de vuelta viejas fabricas que habían sido obligadas a cerrar debido a la competencia con los centros de producción más baratos en los países post-socialistas y Turquía, solo ahora la expectación consiste en que estas fábricas compiten con salarios bajos y malas condiciones laborales también”.

Otra certificación que fue lanzada en 2013 es la del Consejo Responsable de Joyería (Responsible Jewellery Council – RJC)[7]. RJC y su organización internacional sin ánimo de lucro reúne a más de 500 empresas miembros. RJC y sus miembros, afirman que están comprometidos con la promoción de la ética responsable, derechos humanos, practicas ambientales y sociales de una manera transparente y responsable en toda la industria de la joyería desde la mina a la tienda. También añaden que su compromiso tiene como objetivo reforzar la confianza del consumidor y de los interesados en los productos del diamante, y productos de joyería de oro y platino. La RJC ha desarrollado el sistema de certificación de miembros RJC, que se aplica a las empresas de todos los miembros que contribuyen a la cadena de suministro de joyas de diamantes, oro y metales del platino.

 

Montblanc[8] y Hublot[9] son dos de los 500 miembros RJC certificados mientras que Rolex[10] no es miembro certificado; esta marca de lujo se comprometió en 2006 “para alejarse de” sucias” ventas de oro y están llamando a las empresas mineras a asegurar que el oro es producido de una forma más social y ambientalmente responsable”.

De acuerdo con el Magazine Forbes[11], BMW, Apple, Daimler y Sony, están entre las diez compañías del mundo con mejor reputación de RSC. Sin embargo, el lujo y RSC no son siempre compatibles. De acuerdo con la información de una reciente investigación de RSC[12] se puede reducir el valor que los consumidores asignan a las marcas de lujo asociadas con la “búsqueda de la perfección”, tales como Rolex o Lexus, que podría conducir a resultados empresariales negativos.

Apple

Por otro lado, la RSC importa si usted quiere vender marcas de lujo en China.[13] Al final, todas las compañías pueden beneficiarse de RSC, bien a través de la contratación de talento, buen lugar de trabajo, baja rotación del personal, estabilidad del precio de las acciones, aumento de las ventas, aumento de la disposición del consumidor a pagar. Pero como cualquier decisión estratégica, tiene que ser coherente con la marca y valorado por todos los interesados.

  1. Green Paper – Promoting a European framework for Corporate Social Responsibility, in 30/07/2015.
  2. http://www.montblanc.com/en-be/discover/about-montblanc/corporate-social-responsibility.html (30/07/2015)
  3. http://www.marketingmagazine.co.uk/article/1074882/louis-vuitton-focuses-csr-arts-drive (30/07/2015)
  4. http://www.hublot.com/de/rjc-certification (30/07/2015)
  5. http://www.iso.org/iso/ES/home/standards/iso26000.htm (30/07/2015)
  6. http://www.cleanclothes.org/news/press-releases/2015/01/23/italian-factory-conditions-deteriorate (30/07/2015)
  7. http://www.responsiblejewellery.com/rjc-certification/code-of-practices-certification13/ (30/07/2015)
  8. http://www.responsiblejewellery.com/member/montblanc/ (30/07/2015)
  9. http://www.responsiblejewellery.com/member/hubloc/ (30/07/2015)
  10. http://business-humanrights.org/en/eight-of-the-world%E2%80%99s-leading-jewelry-retailers-urge-mining-industry-to-clean-up-dirty-gold-no-dirty-gold-campaign-applauds-jewelry-industry-leaders-on-valentine%E2%80%99s-day (30/07/2015)
  11. http://www.forbes.com/pictures/efkk45mmlm/no-1-microsoft/ (30/07/2015)
  12. Torelli, C.J., Monga, A.B., Kaikati, A.M.: Doing Poorly by Doing Good: Corporate Social Responsibility and Brand Concepts, in Journal of Consumer Research, 38(5):948-963
  13. http://www.forbes.com/sites/china/2010/07/22/a-louis-vuitton-bag-with-a-side-of-csr/ (30/07/2015)

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.
Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

Inversión en Robótica como mega tendencia de futuro
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Ana Fernández: ‘Inversión en Robótica como mega tendencia de futuro ‘

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Lee también nuestra tribuna en Vox populi sobre Inversión en Robótica como mega tendencia de futuro

El futuro comienza hoy. Estamos rodeados de tecnología, y cada día tenemos nuevas noticias y avances sorprendentes. Simplemente tenemos que focalizar esa tecnología en herramientas que nos permitan vivir mejor.

Uno de los avances recientes en el mundo de la robótica se llama “Robear” y es ¿enfermero? Aunque podríamos catalogarlo como tal, realmente es un asistente para personas mayores, con la fuerza y la tecnología de un robot y la apariencia entrañable de un oso. Es capaz de coger pesos en diferentes situaciones de una forma delicada y natural. Mide metro y medio y pesa  aproximadamente 140 kg. “Robear” puede levantar hasta 80 kg y posee un sensor que detecta cuánto esfuerzo tiene que hacer mediante movimientos suaves tanto para levantar  a alguien de la cama como para colocarlo en una silla de ruedas.

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Nacido y creado en Japón. ¿Es una casualidad? Ya he hablado en varias ocasiones que el país nipón cuenta en su mapa demográfico con un envejecimiento poblacional importante y constante, por lo que es lógico que intenten buscar soluciones y satisfacer las necesidades de la ciudadanía. Hoy en día muchas familias cuentan ya con robot aspiradores para facilitar las tareas del hogar. Siguiendo con la robótica doméstica, en unos años podrá dejar de ser ciencia ficción tener un robot mayordomo. De hecho, la cadena hotelera Starwood ya utiliza en California un robot mayordomo en pruebas para atender las necesidades de sus clientes. El futuro ya ha llegado, y viene para quedarse.

Además de la robótica doméstica, la robotización industrial crece a pasos agigantados en sectores como el sanitario, seguridad, agrícola, logística y transporte (los llamados drones) o el del automóvil, donde Google sigue trabajando en un vehículo sin conductor humano. Todas estas evoluciones tienen y tendrán un potente impacto en los puestos de trabajo, donde un alto porcentaje de ellos podrán ser sustituidos por esta automatización industrial.  Esto hace que muchos auguren mayor tasas de desempleo a partir de ahora. Sin embargo no hay porqué alarmarse. Debemos de tener presente que hemos vivido una constante evolución tecnológica a lo largo de nuestra historia, y lo que ha ocurrido es que sectores obsoletos han dado paso a nuevos puestos de trabajo, con una mejora de eficiencia y productividad. Las personas aportamos valor añadido, y una combinación hombre-máquina mejora la eficiencia global.

En cuanto a la inversión en robótica, ¿cómo podemos invertir en esta megatendencia? Hay numerosas empresas, entre ellas encontramos la empresa KUKA, pero para mayor facilidad y tener una ventaja diversificadora, se ha creado hace unos años el primer fondo cotizado en Europa que invierte el robótica. El ETF, que está disponible en Euros, Dólares y Libras, se denomina Robo Stox Global Robotics and Automation replica un índice que invierte en Empresas involucradas en la industria mundial de la robótica y automatización, abarcando las principales regiones del mundo.

Según la Comisión Europea, este mercado global alcanzará un valor de 60.000 millones de euros en 2020, y en 2014 se batió el récord de ventas de robots para usos industriales, con 205.000 unidades, según IFR (Federación Internacional de Robótica), un 12% más que el año anterior.

Por todo ello, desde AFS Finance Advisors EAFI vemos mucho potencial a medio/largo plazo en este sector que empieza a estar presente en el día a día. Nosotros entendemos esta inversión como un elemento complementario y diversificador y así lo utilizamos en nuestra sicav KOKORO Capital Investments Sicav S.A., que invierte en tendencias de futuro.

La inteligencia artificial está ahí, pero a nuestro juicio la intuición no puede ser creada. Aunque, ¿quién sabe? Para que los humanos ganemos la carrera tecnológica deberemos desarrollar la inteligencia emocional, creatividad y nuestras habilidades sociales.

En cuanto al asesoramiento personalizado y a medida, creemos que aún no podemos ser sustituidos por un robot. Pero ¡quién sabe! Todo es cuestión de tiempo y nuevas tecnologías.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.

Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

Megatendencia lujo: Excelente combinación entre inversión financiera y empresas de lujo en Kokoro
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Ana Fernández: ‘Megatendencia lujo: Excelente combinación entre inversión financiera y empresas de lujo ‘

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Lee también nuestra tribuna en Vox populi sobre Megatendencia lujo: Excelente combinación entre inversión financiera y empresas de lujo

El sector del lujo siempre se ha asociado a grandes patrimonios y a las más altas estratificaciones sociales. Pero realmente los tiempos cambian y las formas de poseer una marca o un producto también. Además de productos físicos también podemos acceder al lujo mediante productos financieros. Así, gracias a los mercados financieros, está al alcance de tu mano ser accionista y propietario de esa compañía que tanto te gusta y con la que te identificas. Cambiemos el concepto. ¿Qué es más glamouroso? ¿Poseer un producto o poder decir que eres accionista de tu empresa favorita?

Excelente combinación entre lujo y finanzas. Cuando invertimos en lujo, invertimos en empresas de solidez con más de 300 años de historia y, sobre todo, en una marca, una imagen de diferenciación que te hace sentir único. Desde Remy Martin hasta Jimmy Choo (una de las últimas en salir al parqué bursátil) este sector ha sido históricamente muy atractivo para el inversor, perdurando en el tiempo y siendo firme candidato a seguir siendo tendencia en el futuro.

Por fundamentales, es un sector peculiar, donde las preocupaciones son diferentes a las del resto. Es un mercado sólido, con altos márgenes, fuerte generación de caja y que en muchas ocasiones no necesitan acudir a mercados de crédito para financiar su crecimiento. También es un sector con muchas opciones de fusiones entre empresas, posibilitando la revalorización de las empresas absorbidas. Las ventas de estas compañías no se ven tan perjudicadas por las crisis económicas en comparación con otros sectores debido al menor impacto que por lo general reciben. Si bien es cierto, en periodos de crisis económica, que la renta variable de este sector sufre mucha volatilidad, pero en periodos alcistas éstos valores se comportan de manera espectacular. Se puede ver en estos gráficos extraídos de UBS Quotes, empresas en las que  hemos recomendado invertir a nuestros clientes:

YTD

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3 Años

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Desde 01.01.2008

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Desde el punto de vista social, el lujo está a nuestro modo de ver está estrechamente relacionado con los siguientes sectores:

- TURISMO. El turismo del lujo cada vez es más frecuente en muchos rincones del planeta, siendo el destino favorito Europa, y concretando un poco más, nuestro país, donde sabemos que el turismo es uno de nuestros motores económicos.

- ENVEJECIMIENTO DE LA POBLACIÓN. No hay mejor frase para definirlo que “el tiempo construye la reputación”. Al igual que una marca se ve beneficiada por su larga trayectoria y su experiencia, el envejecimiento de la población contribuirá a que estos productos se demanden más, ya que, a mayor edad, mayor predisposición por adquirir productos de calidad que proporcionen “status” a su poseedor.

- AUMENTO DE LA CLASE MEDIA EN ÁFRICA Y ASIA. Están creciendo los llamados HENRY (High Earners Not Rich Yet) personas con sueldos elevados pero que todavía no son ricos. Como comentamos en otros artículos, China se está convirtiendo en un demandante potentísimo de lujo, tanto en tiendas físicas como por internet.

- LUJO Y TECNOLOGÍA, unidos. En un mundo donde todo está en constante cambio, el lujo también evoluciona y se nutre de la tecnología. Sin ir más lejos, el Apple Watch. ¿Ha nacido un nuevo competidor en el sector lujo?

¿Cómo podemos acceder al lujo a través de productos financieros? De forma directa mediante la compra de acciones, si se quiere ser accionista de una empresa en concreto. Otra opción muy atractiva es a través de fondos de inversión temáticos que inviertan en lujo o en primeras marcas, teniendo la ventaja de tener un activo que goza de una mayor diversificación de empresas.

Para nosotros, desde AFS Finance Advisors, consideramos el sector del lujo como una megatendencia de inversión que se caracteriza por su dinamismo, su factor diferenciador y la solidez de las empresas que lo componen. Las oportunidades que ofrece como producto financiero son considerables, tanto por el lado tangible como por la satisfacción que proporciona el poder formar parte de una compañía con la que uno se siente identificado, pasando de consumidor a inversor. Es fundamental invertir en lo que uno entiende.

Para quien tenga más interés sobre el tema, adjunto un podcast de una tertulia de radio que compartí con Luis Vicente Muñoz en Capital Radio, y con Nano López, proveedor oficial de Channel y Dior sobre la excelente combinación entre inversión financiera y empresas de lujo.

 AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO. Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

 

Entrevista sobre Kokoro Capital Investmens

ana-fernandez-asesor-financiero-independienteEntrevista en Capital Radio a Ana Fernández, asesora financiera EAFI el 28-05-2015, sobre Kokoro Capital Investmens 

Ver la entrevista completa publicada en Capital Radio.

Luis Vicente Muñoz conversa con Ana Fernández Sánchez de la Morena, socia directora de AFS Finance Advisors EAFI.

Ana Fernández es Socia Directora de AFS Finance Advisors EAFI, emprendedora desde el 2010 al frente de una de las primeras empresas de asesoramiento financiero EAFI de España, la número 20, y la primera  mujer asesora financiera en tener una licencia de este tipo EAFI. Nos explica Kokoro Capital Investments.

La megatendencia del agua: El gran negocio de inversión del siglo XXI
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Ana Fernández: ‘La megatendencia del agua: El gran negocio de inversión del siglo XXI ‘

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El 75% del planeta Tierra está ocupada por agua, lo que representa 1.386 millones de kilómetros cúbicos. De esta cantidad, el 96,5% es agua salada de los océanos y mares interiores. El 2,5% restante es agua dulce, un 2% se encuentra en estado sólido en los glaciares y apenas el 1% es destinado para actividades desarrolladas por el ser humano como la agricultura, las industrias, el consumo o bien el saneamiento.

Cada uno de nosotros consume más agua de la que se puede imaginar. Al día, muchos piensan que sólo consumen dos o tres litros de agua pero la verdad es que no es así, ya que debemos entrar a valorar el consumo indirecto. Por la mañana si tomamos un simple café, se esconden detrás 140 litros de agua utilizados para producirlo, envasarlo, transportarlo. Si entramos a valorar todo el conjunto del desayuno de un americano o bien europeo, que incluye un  vaso de leche, la tostada, los huevos para una tortilla y una lonja de cerdo solemos consumir de forma indirecta hasta 1.100 litros de agua y repito sólo el desayuno. Hay cifras que nos inquietan más y es que para una hamburguesa consumimos la friolera de 2.400 litros de agua o bien para un kilogramo de cereales se consume entre 1.000 y 1.700 litros de agua según al eficiencia de las plantaciones. Los expertos calculan que una persona vegetariana consume al día 2.700 litros de agua en promedio, mientras que para los amantes de la carne se alcanza, en promedio, la cifra de 5.000 litros de agua.

 futura escasez agua inversiones financierasLos expertos suelen coincidir que el riesgo clave para los próximos años es una crisis en el abastecimiento de agua, debido a factores como el agotamiento de reservas de agua dulce que se atribuye a la contaminación, la desaparición de los glaciales que suponen la principal reserva de agua dulce del planeta y evidentemente el espectacular aumento de la población que actualmente somos 7.200 millones de personas y se proyecta que para mediados de siglo lleguemos a ser 9.000 millones. Al mismo tiempo, la revolución de fracking está aportando su granito de arena al riesgo de escasez ya que en cada uno de sus pozos se utilizan entre 11 a 18 millones de litros de agua, que será imposible de reutilizar porque es hasta 10 veces más salada que la del mar. El problema se intensificará especialmente en China, que a día de hoy ya padece una gran escasez del agua, una gran contaminación, una superpoblación y una gran clase media emergente y cada vez consumirá mayor cantidad de agua.

El siguiente mapa proyecta la escasez del agua en el año 2025, y tal y como podemos apreciar se observa, prácticamente todo el sud tendrá o bien escasez física del agua o escasez económica del agua que significa que no tendrán en marcha las infraestructuras suficientes para llevar a los hogares el agua. La escasez física está situada en el Norte de África y en oriente próximo y en China. La escasez económica de agua la encontraríamos prácticamente en toda América Latina, Centroamérica, en África, el Sud-este asiático y Oceanía.

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Alrededor del mundo tenemos alrededor de 300.000 empresas relacionadas con el sector del agua y facturan anualmente 500.000 millones de dólares. De las 300.000 empresas. la gran mayoría (250.000 empresas) proporcionan servicios de alcantarillado y agua potable. Si nos centramos en las empresas cotizadas que suponen 40.000 valores, únicamente 270 tienen una especial vinculación con el sector del agua.

Wall Street ya se ha estado posicionando en el negocio del agua… En el año 2006 Credit Suisse se asoció con General Electric (GE Intraestructure) para iniciar una “join venture” en infraestructuras de 1.000 millones de dólares para la generación y transmisión de la electricidad, almacenamiento de gas y gasoductos, instalaciones de agua, aeropuertos, ferrocarriles y carreteras. Otros movimientos los hemos visto en los fondos de pensiones de JP Morgan, UBS y Whitehelm Capital  que ha sido más agresivo en su apuesta acuífera, y en 2007 se hicieron con Southern Water, una empresa inglesa que suministra diariamente 535 millones de litros de agua potable. En el año 2011, el multimillonario magnate de Hong Kong compró Northumbrian Water, que sirve a 2,6 millones de personas en el noreste de Inglaterra, por 3.900 millones.

El principal economista del CitiGroup, Willem Buitler, comentó que el agua se convertirá el la commodity física más importante por delante del crudo, el cobre, commodities agrícolas y de los metales preciosos. Según la clasificación del CitiGroup, las diez oportunidades en el sector del agua son las siguientes:

  • Los sistemas de desalinización
  • Tecnologías de reutilización de agua
  • Los servicios públicos de agua / agua producida
  • Las membranas para filtración
  • Competidores chinos en el agua
  • La radiación ultravioleta (UV) Desinfección
  • Ósmosis directa utilizada en desalación
  • Lastre de agua de las tecnologías de tratamiento
  • Tecnologías de eficiencia de agua y productos
  • Punto de utilizar los sistemas de tratamiento

Para invertir en agua es imposible hacerlo de forma directa en la commodity ya que no cotiza en el mercado y tampoco hay derivados financieros para tomar posiciones. Sin embargo, si queremos sacarle partido a la industria del agua hay grandes fondos que invierten en compañías del sector del agua como Pictet Water-P dy EUR, RobecoSAM Sustainable Water B EUR, Sarasin Sustainable Water A, ÖkoWorld Water Life C y Thames River Water &Arg Abs Ret A EUR Acc. Mientras tanto, aquí en España sólo el fondo de inversión Panda Agriculture & Water Fund invierte hasta un 20% en compañías relacionadas con el sector del agua. Para los amantes de la gestión pasiva tenemos varios ETF’s para posicionarnos en el sector como First Trust ISE Water Idx, Lyxor ETF World Water A, iShares S&P Global Water, Guggenheim S&P Global WAter Index o bien iShares S&P Global Water Common.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKOROEscuche nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

Lee también nuestra tribuna en Vox populi sobre invertir en agua como recurso escaso y estratégico.

Entrevista sobre Bitcoin y tipos de cambio por parte de las entidades bancarias

Entrevista en Capital Radio a Ana Fernández, asesora financiera EAFI el 21-05-2015, sobre las Bitcoin y la manipulación de los tipos de cambio por parte de las entidades bancarias

Ver la entrevista completa publicada en Capital Radio.

Luis Vicente Muñoz conversa con Ana Fernández Sánchez de la Morena, socia directora de AFS Finance Advisors EAFI.

Ana Fernández es Socia Directora de AFS Finance Advisors EAFI, emprendedora desde el 2010 al frente de una de las primeras empresas de asesoramiento financiero EAFI de España, la número 20, y la primera  mujer asesora financiera en tener una licencia de este tipo EAFI.

Nos explica las Bitcoin y la manipulación de los tipos de cambio por parte de las entidades bancarias.