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Las inversiones no entienden de género sino de rentabilidades

La línea de batalla es clara: la educación. Para alcanzar la paridad entre hombres y mujeres se tiene que empezar desde abajo, desde que los niños son niños y se les puede educar en su capacidad para ser líderes trabajando en igualdad. Eso tardará, es un proceso, y mientras tanto urgen medidas de apoyo institucional aunque, lo más importante, es que la mujer consiga romper el “techo de cemento” que le hace creer que no puede llegar a puestos más altos. Y sí, esto también pasa en el terreno financiero.

Las últimas estadísticas apuntan a que, dentro de las empresas cotizadas del mercado español, tan sólo el 19% de los consejos cuentan con mujeres frente al 23,76% de las compañías dentro del Ibex que cuentan con la fémina en sus consejos. Lejos todavía del objetivo marcado por el Código de buen gobierno de la CNMV, el 30%, para 2020. Ese es el punto de partida del debate organizado por Estrategias de inversión sobre “El papel de la mujer en el mundo de la inversión” con nueve de las mujeres más relevantes en el ámbito financiero.

De pie (de izda a dcha): Amparo Ruiz (Degroof Petercam AM), Patricia Lampreave (IEB), Silvia Morcillo (Estrategias de inversión), Ana Fernández (AFS Finance Advisor EAFI), Almudena Mendaza (Natixis IM), Idoia Basterretxea (Fidentiis gestión).

Sentadas (de izda a dcha): Irene López (Deutsche AM), Carme Hortalá (GVC Gaesco), Lola Solana (Santander AM) y Beatriz Alonso (BME)

Las estadísticas son claras cuando se habla de compañías cotizadas pero “a medida que la compañía tiene menos repercusión mediática, menos mujeres en el consejo. Y ya no hablamos cuando la compañía ni si quiera cotiza, donde la presencia de la mujer es inexistente”, a juicio de Carme Hortalá, Directora general de GVC Gaesco. Algo que está en aras de cambiar y que tiene que ver con el factor sostenibilidad. Amparo Ruiz, responsable en España, Portugal y Latam de Degroof Petercam AM cree que el hecho de que haya más presión internacional, para tener sello de sostenibilidad, ayudará bastante a que en las empresas haya paridad e igualdad de género. Es una tendencia que va a continuar porque es una cuestión de flujos, al igual que inviertes en compañías porque no contaminen o no utilicen niños en sus fábricas, lo harás porque haya compañías que tengan este tipo de diversidad.

“A menudo pensamos que, por hacer nuestro trabajo y hacerlo bien nos merecemos un puesto directivo pero no lo pedimos porque, educacionalmente, nos han enseñado a no pedir y a no quejarnos”.
Una tendencia que ya se está viendo en Europa, donde los datos hablan por sí solos: mientras en Francia o Finlandia las mujeres alcanzan un 30% de los puestos en Consejos de Administración, en países como Irlanda o Portugal no llegan ni al 10% mientras España se sitúa por debajo de la media europea en un 15,1%. Mención especial a Noruega, el único país europeo (no de la UE) donde la presencia de mujeres alcanza el 40%. ¿El motivo? Las políticas de conciliación están más adelantadas, “hay más mujeres en puestos de relevancia porque hay más conciliación. En España, ambos factores son contrarios: existen menos políticas de conciliación reales – porque sobre el papel hay muchas, sobre todo a nivel multinacional, pero cuesta llevarlas a cabo – y además tenemos menos puestos de relevancia en entidades financieras”, argumenta Almudena Mendaza, Co Directora para Iberia de Natixis IM.

En este sentido, una de las alternativas que entra a debate son las cuotas que, por definición, consiguen aumentar la representación de las mujeres e impuestas en otras regiones del área euro. Sobre la imposición o no de estas medidas, Irene López, Directora de Senior Sales de Deutsche AM recuerda cómo dejó la gente de fumar en este país en sus lugares de trabajo y sitios públicos, poniendo leyes que multaran a quien no las cumplieran. “Es ir calando e ir haciendo cosas poco a poco para tener un futuro mejor y que la igualdad no venga dada por imposición. Estoy de acuerdo en que conciliación y educación son las bases pero ambos factores no es una cuestión de género. Deben conciliar tanto hombres como mujeres”. De su experiencia trabajando en la comision europea, Patricia Lampreave, profesora del IEB puede afirmar que “las cuotas funcionan, que el presidente de la comision Junquer ha forzado la presencia en puestos directivos de mujeres y ha funcionado. Pienso que hay hombres válidos pero mujeres muy válidas para ocupar puesto de directivos”.

Lola Solana, gestora del fondo Santander Small Caps España y Europa de Santander AM se pregunta en este punto si es “fallo institucional – que no recibimos apoyo – o es fallo nuestro que nos autolimitamos. Pensamos que por hacer nuestro trabajo y hacerlo bien nos merecemos un puesto directivo pero no lo pedimos porque educacionalmente nos han enseñado a no pedir y a no quejarnos. A menudo pensamos que con hacerlo nos van a llegar los ascensos solos sin darnos cuenta que para todo hay que pedir. Los hombres lo piden y lo pelean. Ese es nuestro fallo”. En este punto, Ana Fernández, de AFS Finance Advisors EAFI cree que hay una falsa creencia en hombres y mujeres. “A menudo el hombre cree que está sobradamente preparado para un determinado puesto mientras que la mujer cree que no lo está. Ambas son falsas creencias porque, en líneas generales, ni ellos están tan preparados ni nosotras tan poco”.

Con lo que la primera barrera que se tiene que romper es la de la propia mujer. Perder el miedo al fracaso y tener la convicción de que las mujeres pueden tener un puesto de responsabilidad igual o superior al de los hombres. Beatriz Alonso, directora de renta variable de BME cree que “nos falta visibilidad. Existimos, tenemos puestos relevantes – no los suficientes, porque nos queda mucho camino- pero a veces nos falta que se nos vea más. Hay mujeres con talento, profesionales e igual de válidas pero nos falta ese punto de visibilidad”.

Una ausencia de liderazgo que llega desde la educación. Desde el IEB piensa que la formacion es la clave y hay que formar talento y que las mujeres desde jovenes se vean capaces de acceder en igualdad de condiciones que los hombres al mercado financiero y a los puestos directivos de las empresas. “Igual de relevante entedemos desde el IEB que es formar en liderazgo, para que desde estudiantes asuman riesgos, responsabilidades, tomar decisiones y que sepan gestionar el fracaso en igual de condiciones que los hombres”. En este sentido, hay expertas que creen necesario contar con la implicación de los hombres pues, aunque no queramos “la mayoría de las contrataciones de alta dirección las hacen los hombres, un tema de cultura corporativa que hay que cambiar y en el que deben implicarse todos”, reconoce Idoia Basterretxea, socia de Fidentiis Gestión. De hecho, “el valor añadido está en los equipos variados y hay estudios que hablan del mejor comportamiento que tienen las compañías que tienen diversidad”, en palabras de Hortalá.

En este sentido, alternativas como programas de mentoring, procesos de selección ciegos por género y edad o tener un sponsor que te apoye en momentos de dudas a la hora de hacer una carrera profesional en una empresa son alternativas que permiten ver que algo está cambiando.

¿También en el mundo de las inversiones? Sí. Las expertas creen que se ha avanzado mucho de unos años a esta parte en los que han experimentado en su persona el machismo de una forma u otra. Aunque están de acuerdo en que las inversiones no entienden de género sino de rentabilidades. De hecho, ante la pregunta de si son los hombres o las mujeres los que tienen mejores rentabilidades, la experta la gestora del Santander responde que el cerebro de ambos es funcionalmente diferente. “Hoy por hoy somos menos gestoras y, como en este mercado lo que te aporta es pensar diferente a los demás, a día de hoy las mujeres aportamos y generamos rentabilidad por ese punto diferencial. Generamos alfa”. La experta de Fidentiis gestión cree que hay mucho proxy en esto. De hecho “hay instituciones que cuando analizan la oferta de fondos, como en esa oferta el equipo de gestión no esa diverso, toman una actitud negativa y no invierten. Generar alfa, seas hombre o mujer, es un criterio en sí mismo”.

“A nivel biológico el cerebro de hombres y mujeres no funciona igual ante el mercado. La testosterona hace que los hombres tomen más riesgo mientras que la oxitocina hace que las mujeres seamos más estables en momentos de volatilidad”.
Aunque a nivel biológico hay diferencias. De hecho, la experta de AFS Finance Advisor EAFI recuerda que hay dos factores importantes a tener en cuenta. Uno es la recompensa de la testosterona, que está relacionado con la recompensa que tienen los hombres cuando ganan algo (efecto ganador). “Cuando dos hombres compiten, lo niveles de testosterona se elevan, aumenta la capacidad muscular del hombre, la capacidad de oxígeno aumenta y hace que el hombre incremente el apetito por el riesgo. Sin embargo, los esteroides tienen una curva de respuesta de U invertida que hace que, cuando la testosterona llega a su nivel máximo y se desliza al otro lado, comienzan a tener comportamientos errados, aumenta la impulsividad y se convierte en algo peligroso y adictivo”. El segundo factor es el que afecta a las mujeres, que es la denominada estabilidad de la oxitocina “que es una estabilidad emocional que inunda el cerebro en cantidades más grandes que los hombres. Esto nos hace estar mucho más estables en niveles de incertidumbre y estrés así como en comportamientos formados por el rebaño de la ansiedad”. Esta experta recuerda un estudio en 2011 que proponía que, cuando los niveles de volatilidad del mercado aumentara solo había dos alternativas: incluir más mujeres en las salas de trading o administrar oxitocina a los hombres. De hecho, en EEUU hay mujeres que para ser más agresivas se inyectan testosterona.

Algunas de estas conclusiones se evidencian en la última encuesta de EFPA España por iniciativa de Andrea Carrera-Candi, su directora, entre más de 1.000 asociados: Seis de cada diez encuestados creen que las mujeres suelen asumir menos riesgos que los hombres en materia de finanzas personales (nueve puntos menos que hace un año), el 37% cree que, como norma general, asumen un nivel similar de riesgos y tan solo el 3% cree que son más arriesgadas que los hombres cuando hablamos de finanzas. Además, algo más de un tercio de los consultados (37%) también considera que las mujeres piensan más en el largo plazo que los hombres a la hora de invertir, un 38% cree que no existen diferencias sustanciales en este sentido, mientras que uno de cada cuatro asesores consultados por EFPA cree que actúan pensando en el corto plazo.

A pesar de que todavía queda mucho por hacer, a día de hoy se aprecia que cada vez más mujeres ocupan puestos que antes solo estaban reservados a los hombres. Puestos políticos, como el de Angela Merkel o Theresa May, ejecutivos, como la presidenta del FMI, Christine Lagarde o de banqueras centrales, como la ya ex Presidenta de la FED, Janet Yellen. Lo que demuestra que, a cualquier nivel, las mujeres somos igual de capaces.

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GESTORAS: ¿Testosterona elevada, inversión arriesgada?

Las cualidades que han convertido a Warren Buffett en un gurú de la inversión son más habituales en mujeres inversoras. Ellas son más cautelosas, tienen más paciencia y no suelen entrar en pánico. Pero tienen menos presencia en el sector y carecen de algo que sí tiene Buffett: estar entre los inversores más famosos del mundo. Y es que las mujeres todavía están infravaloradas en las finanzas: sólo el 2% de los activos mundiales están gestionados por mujeres.

“Las mujeres tenemos que quitarnos el tabú de que las finanzas son un mundo de hombres y agresivo”, apuntaLola Jaquotot, gestora de renta variable de Trea Asset Management.

¿Son distintos los hombres y las mujeres en la gestión de activos? Por lo general se dice que las mujeres son menos agresivas, pero en realidad no lo son. “Lo único que diferencia las mujeres de los hombres es la prudencia” señala Ana Fernández Sánchez de la Morena, fundadora de AFS Finance Advisors EAFI, quien aclara que esto es debido a la estabilidad en la oxitocina. Por el lado contrario, una testosterona demasiado elevada puede ser peligrosa en la gestión de activos.

Aunque Ofelia Marín-Lozano, CEO de 1962 Capital SICAV, aclara que “las cualidades de un buen gestor no son patrimonio ni del hombre ni de la mujer”, señala Ofelia Marín-Lozano, CEO de 1962 Capital SICAV. Marta Campello Calvo, socia y miembro del equipo de gestión de Abante asesores concuerda con que en la gestión de activos hay que eliminar las etiquetas “y no diferenciar entre hombres y mujeres”.

LAS MUJERES INVERSORAS TAMBIÉN ESTÁN INFRAVALORADAS

Las mujeres poseen cada vez más capital y son más independientes. Pero a pesar de eso, las gestoras no prestan suficiente atención a sus necesidades.

En concreto, las mujeres controlan alrededor del 30% de la riqueza total y se espera que su capital crezca un 7% al año, ligeramente por encima del promedio mundial. Aunque la mayor parte de esta riqueza se debe todavía a herencias, lo cierto es que cada vez se debe más a méritos propios. Son datos del último informe de The Boston Consulting Group.

Un estudio que nos dice que estas mujeres también quieren invertir su capital, pero alrededor del 30% se sienten insatisfechas con el trato y la atención que reciben de sus gestores.

Y es que las mujeres inversoras tienen necesidades concretas y toman sus decisiones de manera distinta. La forma en la que eligen un banco, cómo interactúan con él y sus objetivos de inversión también son diferentes. “La mujer inversora pide un asesoramiento personalizado y pide consejo”, señala Ana Fernández Sánchez de la Morena, fundadora de AFS Finance Advisors EAFI.

¿Qué demandan? Igualdad de condiciones: quieren la misma atención, los mismos consejos, términos y ofertas que obtienen los hombres. Quieren asesores que les hagan recomendaciones claras y objetivas en función de sus objetivos y perfiles de riesgo.

Es decir, quieren el mismo trato que reciben los hombres, pero no con el mismo enfoque: sus necesidades y expectativas son distintas como clientes, por lo que piden que los gestores adapten sus servicios a las mujeres sin entrar en las promociones condescendientes y artificiales habituales.

Coaching financiero, para asesorar la Sicav Kokoro
 Ana Fernández: ‘Coaching financiero, para asesorar la Sicav Kokoro’
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Ana Fernández Sánchez de la Morena, socia directora de AFS Finance Advisors, es la nueva protagonista de Unience.com y Capital Radio en la serie que busca al mejor gestor de fondos de inversión. En esta intervención explica su filosofía, inspirada en el coaching financiero, para asesorar la sicav Kokoro.

Vídeo resumen: 3 minutos

https://www.youtube.com/watch?v=O4UOxRjT1nk

Ver la entrevista completa (25 minutos) en www.capitalradio.com: A partir del minuto 37:

Ver el link original.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias financieras de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.

Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments. Descarga nuestro dossier sobre Kokoro.

Robótica Año 2050… ¿Serán los robots los “cuidadores” de las personas ancianas?
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 Ana Fernández: ‘Año 2050… ¿Serán los robots los “cuidadores” de las personas ancianas?’

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Ver la entrevista completa en www.luxonomist.com

Como dato, podemos decir que en Japón la ventas del robot “Robear” superaron las expectativas.

  Cuando hablamos de robótica, hablamos de la rama de la tecnología que estudia el diseño y la construcción de máquinas capaces de desempeñar tareas realizadas por el ser humano o que requieren del uso de inteligencia.Y, como bien sabemos, desde un principio la tecnología ha estado íntimamente ligada con el progreso, la innovación y el lujo.Por lo tanto, esta ciencia estáen constante evolución para diferenciar y mejorar los productos y servicios ya existentes. Como por ejemplo la cadena hotelera Starwood, que ya utiliza en California un robot mayordomo en pruebas para atender las necesidades de sus clientes.

Existen diversos estudios que afirman que en 2050 la población llegaráa nueve mil millones de personas, y en esa fecha, se espera que el porcentaje de personas mayores de 60 años sea el doble que el actual. De hecho, y relacionado con el envejecimiento de la población, se está orientando este sector a las personas mayores y con incapacidades. Hace unos meses se dio a conocer a Robear. Es un asistente para personas mayores, con la fuerza y la tecnología de un robot y la apariencia entrañable de un oso. De metro y medio, y de un peso aproximado de 140 kg, “Robear”puede levantar hasta 80 kg y posee un sensor que detecta cuánto esfuerzo tiene que hacer mediante movimientos suaves tanto para levantar a alguien de la cama como para colocarlo en una silla de ruedas.

Es importante concienciarnos de que el sector de la robótica va a desplazarse desde el uso exclusivo al uso común y cotidiano, como ha pasado anteriormente con el coche, el teléfono móvil o con cualquier artículo tecnológico que, una vez ha dejado de ser novedad y su precio ha disminuido, se ha convertido en imprescindible para la sociedad.

Tecnología y robótica para todos. Ayudando a resolver  los retos globales y mejorando cada aspecto de nuestro día a día. Y no sólo eso. En la empresa, productividad y tecnología van unidas, siendo necesarias para el crecimiento económico. También, en términos de sostenibilidad, la tecnología en general y la robótica en particular pueden hacer mejorar nuestra relación con el medio ambiente. En definitiva, mejorar nuestra calidad de vida, que ya de por síes un lujo en sí mismo.

Por lo tanto, financieramente hablando, aquellos valores que aumenten sus ventas a través de esa canalización del flujo de ingresos desde las clases altas al consumo de la clase media podrán ver como su cotización en bolsa y su solvencia como compañía aumentan.

Como siempre que hablamos en este espacio de las relaciones entre el lujo y finanzas, os mostramos algunas de las maneras de invertir a través de los diferentes productos financieros. Nosotros llevamos siguiendo desde hace bastante tiempo a la empresa KUKA, compañía alemana especializada en robots industriales y en la tecnología de automatización, además de unidades de control y paquetes de software para diferentes aplicaciones. Tras unos meses con caídas importantes en los parqués mundiales, puede ser un buen momento para invertir en el valor.

Este mes, la gestora de Pictet, especializada en fondos temáticos, ha lanzado el  Pictet Robotics, vehículo que invierte en empresas relacionadas con robótica y todas sus vertientes. Automatización industrial (manufactura, logística e impresión 3D), aplicaciones de consumo y servicio (cuidado de la salud) y tecnologías ligadas a la percepción, análisis y movimiento.Cuenta con empresas como las americanas  Rockwell Automation o Qualcomm, japonesas como Fanuc y Keyence, y la mencionada anteriormente Kuka.El mercado global de la robótica espera crecer un 10% anual, siendo la tasa de crecimiento persistente en el tiempo, por lo que la catalogamos la robótica como mega tendencia de futuro, y entra en nuestro universo de inversión.

Ambas propuestas forman parte de la cartera de Kokoro Capital Investments SICAV, que asesoramos de forma exclusiva, recomendando invertir en aquellos valores que consideramos mega tendencia de futuro, como muchas otras temáticas de las que hablamos en este espacio.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias financieras de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.

Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments y cómo utilizamos el coaching financiero, para asesorar la Sicav Kokoro. Descarga nuestro dossier sobre Kokoro.

Kokoro SICAV: Robótica como megatendencia de futuro
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 Ana Fernández: ‘Kokoro  SICAV: Robótica como megatendencia de futuro’

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Ver la entrevista completa en www.vozpopuli

El futuro comienza hoy. Estamos rodeados de tecnología, y cada día tenemos nuevas noticias y avances sorprendentes. Simplemente tenemos que focalizar esa tecnología en herramientas que nos permitan vivir mejor. Uno de los avances recientes en el mundo de la robótica se llama “Robear” y es ¿enfermero? Aunque podríamos catalogarlo como tal, realmente es un asistente para personas mayores, con la fuerza y la tecnología de un robot y la apariencia entrañable de un oso. Es capaz de coger pesos en diferentes situaciones de una forma delicada y natural. Mide metro y medio y pesa  aproximadamente 140 kg. “Robear” puede levantar hasta 80 kg y posee un sensor que detecta cuánto esfuerzo tiene que hacer mediante movimientos suaves tanto para levantar  a alguien de la cama como para colocarlo en una silla de ruedas.

Nacido y creado en Japón. ¿Es una casualidad? Ya he hablado en varias ocasiones que el país nipón cuenta en su mapa demográfico con un envejecimiento poblacional importante y constante, por lo que es lógico que intenten buscar soluciones y satisfacer las necesidades de la ciudadanía. Hoy en día muchas familias cuentan ya con robot aspiradores para facilitar las tareas del hogar. Siguiendo con la robótica doméstica, en unos años podrá dejar de ser ciencia ficción tener un robot mayordomo. De hecho, la cadena hotelera Starwood ya utiliza en California un robot mayordomo en pruebas para atender las necesidades de sus clientes. El futuro ya ha llegado, y viene para quedarse.

 

Además de la robótica doméstica, la robotización industrial crece a pasos agigantados en sectores como el sanitario, seguridad, agrícola, logística y transporte (los llamados drones) o el del automóvil, donde Google sigue trabajando en un vehículo sin conductor humano. Todas estas evoluciones tienen y tendrán un potente impacto en los puestos de trabajo, donde un alto porcentaje de ellos podrán ser sustituidos por esta automatización industrial.  Esto hace que muchos auguren mayor tasas de desempleo a partir de ahora. Sin embargo no hay porqué alarmarse. Debemos de tener presente que hemos vivido una constante evolución tecnológica a lo largo de nuestra historia, y lo que ha ocurrido es que sectores obsoletos han dado paso a nuevos puestos de trabajo, con una mejora de eficiencia y productividad. Las personas aportamos valor añadido, y una combinación hombre-máquina mejora la eficiencia global.

En cuanto a la inversión en robótica, ¿cómo podemos invertir en esta megatendencia robótica? Hay numerosas empresas, entre ellas encontramos la empresa KUKA, pero para mayor facilidad y tener una ventaja diversificadora, se ha creado hace unos años el primer fondo cotizado en Europa que invierte el robótica. El ETF, que está disponible en Euros, Dólares y Libras, se denomina Robo Stox Global Robotics and Automation replica un índice que invierte en Empresas involucradas en la industria mundial de la robótica y automatización, abarcando las principales regiones del mundo.

Según la Comisión Europea, este mercado global alcanzará un valor de 60.000 millones de euros en 2020, y en 2014 se batió el récord de ventas de robots para usos industriales, con 205.000 unidades, según IFR (Federación Internacional de Robótica), un 12% más que el año anterior.

Por todo ello, desde AFS Finance Advisors EAFI vemos mucho potencial a medio/largo plazo en este sector que empieza a estar presente en el día a día.

Nosotros entendemos esta inversión como un elemento complementario y diversificador y así lo utilizamos en nuestra sicav KOKORO Capital Investments Sicav S.A., que invierte en tendencias de futuro. 

La inteligencia artificial está ahí, pero a nuestro juicio la intuición no puede ser creada. Aunque, ¿quién sabe? Para que los humanos ganemos la carrera tecnológica deberemos desarrollar la inteligencia emocional, creatividad y nuestras habilidades sociales.

En cuanto al asesoramiento personalizado y a medida, creemos que aún no podemos ser sustituidos por un robot. Pero quien sabe! … todo es cuestión de tiempo y nuevas tecnologías.

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Gesconsult y AFS Finance Advisors analizan las grandes tendencias financieras de futuro
Gesconsult y AFS Finance Advisors organizarán una conferencia sobre mega tendencias de inversión mediante la SICAV Kokoro.
El próximo 28 de abril a las 18:30 en LOFT39 (Calle Velázquez, 39)

funds-society  Ver el artículo completo en Funds Society

En Gesconsult están apostando mucho por estas temáticas y por eso el año pasado se hicieron con la gestión de la sicav Kokoro, de AFS Finance Advisors EAFI, que invierte en robótica, agua, ciberseguridad y/o industrias que se benefician del cambio demográfico, entre otros sectores. Se trata de una sicav de renta variable global que invierte en empresas cotizadas a nivel mundial para conseguir una correcta diversificación tanto a nivel geográfico como sectorial.mega tendencias futuro kokoro

Tanto Gesconsult como AFS Finace Advisors buscan compañías cuyos negocios estén enfocados en atender necesidades presentes y que sean consideradas megatendencias de futuro, seleccionando aquellas que tengan unos niveles de deuda razonable y gocen de una política de reparto de dividendo.

Durante el evento, Alfonso de Gregorio, director de gestión y Lola Jaquotot, gestora de renta variable de Gesconsult, junto con Ana Fernández, socia directora de AFS Finance Advisors, hablarán a los asistentes sobre cómo invertir en tendencias del futuro y sobre la gestión de activos de riesgo con criterios de prudencia.

Fecha: 28 de abril

Hora: 18:15

Lugar: LOFT39 (Calle Velázquez, 39)

Contacto: fondos@gesconsult.es

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El turismo como megatendencia de futuro financiera
 ana-fernandez-asesor-financiero-independienteAna Fernández: ‘El turismo como megatendencia de futuro’
inversor decisiones financieras

Ver la entrevista completa en www.estrategiafinanciera.com

 Tras finalizar el período estival y a las puertas de las fiestas navideñas, nos paramos a pensar en lo que hicimos en nuestras últimas vacaciones.

La mayor parte de nosotros aprovechamos este período de tiempo para disfrutar de nuestros días libres y los dedicamos a visitar a los seres queridos, ir a la montaña, buscarel sol y la playa, hacer viajes culturales, etc., y en todos ellos destinamos una importante suma de dinero. En la mayoría de las ocasiones no nos paramos a pensar que ese dinero va a parar a una región determinada, o a un tipo de consumo determinado, contribuyendo de esta manera al aumento de su riqueza.

Por tanto, nos preguntamos: ¿somos conscientes de lo importante que es el sector turístico en todas sus vertientes para la economía de un país? España es referencia mundial en cuanto a turismo se refiere, ya que en 2014 fuimos el segundo país del mundo que recibió más ingresos por turismo internacional -solo por detrás de Estados Unidos- y el tercer país con mayor número de visitante alcanzando el nivel de 65 millones, también por detrás los estadounidenses y de nuestros vecinos franceses.

En línea con estos datos, las previsiones apuntan a que en 2015 alcanzaremos los 68 millones de turistas en nuestro país, aumentando las cifras en un 6% con respecto al 2014, en el que ya marcaremos récord histórico. Las cifras evidencian la importancia que tiene el turismo en nuestra estructura económica, ya que representa un peso aproximado del 11% del PIB.

Dejando a un lado España, el resto de países en mayor o menor medida tratan de llevar a cabo políticas y estrategias para fomentar el turismo y que la persona que visite el país viva una experiencia que le haga volver. En cuanto a países o ciudades más visitados, nos encontramos las famosas maravillas del mundo, una lista que tiene su origen en el siglo XVI y que ha perdurado y aparece periódicamente en la cultura popular. En estos momentos, ese listado está formado por: Chichén Itzá (México), el Coliseo de Roma (Italia), la estatua Cristo Redentor en Río de Janeiro (Brasil), la Gran Muralla China, Machu Picchu en Cuzco (Perú), Petra en Jordania y el Taj Mahal en Agra, (India).

Por tanto, y teniendo en cuenta el carácter global del turismo vinculado a dichas maravillas, me reafirmo al pensar que el turismo puede ser una megatendencia de futuro. El principal motivo es que estoy convencida que es un sector que no va a desaparecer y que va a permanecer en el tiempo independientemente de la zona geográfica que analicemos.

Actualmente una gran parte de la población tiene acceso a viajar pudiendo elegir desde viajes lowcost, last minute, a viajes de lujo. Creo que en los últimos diez años, hemos asistido a una gran evolución social apoyada en la los avances de la tecnología y el acceso a la información a través de internet. Los hábitos de consumo han cambiado y, actualmente, internet es el perfecto nexo entre productos, servicios y el usuario final y vemos que el sector turístico es uno de los más beneficiados, ampliando su público objetivo tanto a nivel social, económico y geográfico.

Por otro lado, es importante mencionar el auge del “turismo wellness”. Es un tipo de turismo de bienestar que incluye servicios e instalaciones: spa, cocina saludable, programas especí ficos de fitness o basados en cuerpo-mente-espíritu, programas antienvejecimiento, de aprendizaje, aventura, espiritualidad y crecimiento personal. Hay estudios que afirman que los consumidores son cada vez más conscientes de la importancia del valor verde, ecológico, sostenible y orgánico en las terapias y los productos y, por tanto, necesitan saber que los tratamientos o rituales que están recibiendo han sido adecuadamente investigados, que son seguros y aportan beneficios a la salud. Esto incluye: aguas mineromedicinales, fangos, productos cosméticos, nutrición, farmacología natural, etc.

El turismo de bienestar tiende a ser bastante exclusivo, enfocado principalmente en sentirse bien a largo plazo y en la mejora de la calidad de vida, y con un enfoque en la persona a nivel global. En mi opinión, esta tendencia se incrementará de forma exponencial en los próximos años. Ya vemos importantes escuelas de negocios introduciendo asignatura de “mindfullness” y numerosos restaurantes que incrementan el número de platos saludables, distintos tipos de harinas para los comensales con intolerancias y empresas líderes en el sector de alimentación que están creando divisiones con nuevos productos saludables, y ecológicos.

Personalmente, considero básico el equilibrio, mente, cuerpo y alimentación y desde el punto de vista profesional y como asesora de grandes patrimonios, recomiendo diversificar las inversiones como estrategia de preservación de capital a largo plazo y considero positivo destinar una parte del patrimonio a invertir en empresas vinculadas al sector turístico, desde compañías hoteleras, compañías aéreas, compañías del sector de alimentación, agencias de viajes, y algunos otros sectores más, siempre con un horizonte temporal de medio/largo plazo y con el porcentaje de riesgo y volatilidad que el inversor sea capaz de tolerar.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO. Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

Los beneficios de un asesoramiento financiero independiente
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Ana Fernández: ‘Los beneficios de un asesoramiento financiero independiente ‘

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Ver la entrevista completa en www.voxpopuli http://vozpopuli.com/blogs/5847-ana-fernandez-los-beneficios-de-un-asesoramiento-financiero-independiente

Los inversores y ahorradores en España no estamos acostumbrados a pagar por los servicios de asesoramiento financiero y, a pesar de que el cliente percibe la propuesta de valor que realizamos como asesores independientes, no desaparece la tentación de obviar estos servicios que tan presentes están en otros países con mayor tradición financiera. Tras más de cinco años como socia fundadora de AFS Finance Advisors EAFI (empresa de asesoramiento financiero independiente) defendiendo el cobro por el asesoramiento financiero, he analizado las distintas razones que hay detrás de la resistencia o dificultad de pagar por este servicio.

En primer lugar, se trata de un tema cultural, en el que todos tenemos nuestra parte de culpa. Empezando por mí misma donde, desarrollando mi labor de asesora en entidades de banca privada internacional, mis clientes percibían los servicios de asesoramiento sin pagar un coste adicional, lo cual, para ellos era visto como un servicio “gratuito”, pero la realidad es que la entidad financiera siempre ha cobrado comisiones por los productos financieros en los que invertía el cliente.

Las comisiones que van incluidas en los productos financieros, no son gastos explícitos que el cliente ve en su cuenta corriente, y puedo decir que me he encontrado con muchos inversores haciendo honor al refrán “Ojos que no ven, corazón que no siente” y que textualmente me contestan: “Como no veo esa comisión, es como si no la pagara”.  Sin embargo, hay que tener presente que cuando no pagamos un servicio, no le damos el valor que tiene.

Todo el mundo sabe que hay que pagar por los servicios profesionales de un médico o de un abogado. Sin embargo, poca gente se plantea pagar por los servicios de un asesor financiero.  Las entidades financieras cobran de forma explícita pero en una mayoría de productos, cobran de forma implícita, como es el caso de los productos estructurados, los activos de renta fija, incluso la compra/venta de divisa. Y puedo asegurar, que estas comisiones implícitas (en muchas ocasiones desconocidas por el cliente) han resultado ser más elevadas de lo que un cliente estaría dispuesto a pagar de forma explícita.

Hemos visto cómo países con una tradición financiera arraigada como son Reino Unido y Holanda han prohibido el cobro de retrocesiones de fondos de inversión, con la consiguiente desaparición de muchos asesores que no cobraban de forma directa a sus clientes porque sus ingresos procedían de dichas retrocesiones y quedaron manifestados  los posibles conflictos de interés que existen cuando el asesor recomienda productos con comisiones que están ligadas a sus ingresos.

En España todavía existen EAFIs con ese mismo modelo. No cobran directamente del cliente, sino que reciben retrocesiones por sus productos financieros. Sin embargo, hay otras muchas, entre las que se encuentra AFS Finance Advisors EAFI, que cobra exclusivamente del cliente. Y en el caso de percibir retrocesiones bancarias, se las devolvemos al cliente, reduciendo el coste de su factura global.

Por lo tanto, algo está cambiando. El sector financiero avanza hacia hacia un entorno de mayor protección para el inversor. Se dio el primer paso con MiFID I, pero en 2016 va a entrar en vigor la ley MiFID II, un paquete de reformas regulatorias encaminadas a renovar el sector.  Las entidades bancarias son las que más tendrán que esforzarse para cumplir la nueva normativa, en la primará la transparencia en los costes. Todas las entidades estarán obligadas a informar a sus clientes de todos los costes que cobran, tanto explícitos como implícitos. Los bancos van a empezar a cobrar por asesorar, y el cliente podrá valor este servicio y su correspondiente coste, y es cuando va a decidir si ese coste es o no asumible, y cuánto se ha visto mermada su rentabilidad. Por ello la mayoría de las EAFIs  que cobramos exclusivamente del cliente, partimos con ventaja, y  el hecho de estar bajo un control exhaustivo por parte de la CNMV para validar nuestra independencia, así como nuestras recomendaciones, garantiza la protección del inversor y la defensa de sus intereses.

El concepto “independencia” cobra relevancia aunque no hay unanimidad sobre el valor que le otorga el cliente frente a, por ejemplo, los resultados que obtiene con su inversión. El debate está abierto, y los ahorradores e inversores tienen a su disposición herramientas suficientes para distinguir un buen servicio cuyo coste se paga, frente a un servicio teóricamente “gratuito”. Para mí quien mejor lo define es Warren Buffet“El precio es lo que pagas, el valor lo que obtienes”.

Entrevista sobre Comisiones en las operaciones y la función de la EAFI

Entrevista en Capital Radio a Ana Fernández, asesora financiera EAFI el 30-04-2015, sobre las Comisiones en las operaciones y la función de la EAFI

Ver la entrevista completa publicada en Capital Radio.

Luis Vicente Muñoz conversa con Ana Fernández Sánchez de la Morena, socia directora de AFS Finance Advisors EAFI.

Ana Fernández es Socia Directora de AFS Finance Advisors EAFI, emprendedora desde el 2010 al frente de una de las primeras empresas de asesoramiento financiero EAFI de España, la número 20, y la primera  mujer asesora financiera en tener una licencia de este tipo EAFI.

Nos explica las Comisiones en las operaciones y la función de la EAFI