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Megatendencia lujo: Excelente combinación entre inversión financiera y empresas de lujo en Kokoro
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Ana Fernández: ‘Megatendencia lujo: Excelente combinación entre inversión financiera y empresas de lujo ‘

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Lee también nuestra tribuna en Vox populi sobre Megatendencia lujo: Excelente combinación entre inversión financiera y empresas de lujo

El sector del lujo siempre se ha asociado a grandes patrimonios y a las más altas estratificaciones sociales. Pero realmente los tiempos cambian y las formas de poseer una marca o un producto también. Además de productos físicos también podemos acceder al lujo mediante productos financieros. Así, gracias a los mercados financieros, está al alcance de tu mano ser accionista y propietario de esa compañía que tanto te gusta y con la que te identificas. Cambiemos el concepto. ¿Qué es más glamouroso? ¿Poseer un producto o poder decir que eres accionista de tu empresa favorita?

Excelente combinación entre lujo y finanzas. Cuando invertimos en lujo, invertimos en empresas de solidez con más de 300 años de historia y, sobre todo, en una marca, una imagen de diferenciación que te hace sentir único. Desde Remy Martin hasta Jimmy Choo (una de las últimas en salir al parqué bursátil) este sector ha sido históricamente muy atractivo para el inversor, perdurando en el tiempo y siendo firme candidato a seguir siendo tendencia en el futuro.

Por fundamentales, es un sector peculiar, donde las preocupaciones son diferentes a las del resto. Es un mercado sólido, con altos márgenes, fuerte generación de caja y que en muchas ocasiones no necesitan acudir a mercados de crédito para financiar su crecimiento. También es un sector con muchas opciones de fusiones entre empresas, posibilitando la revalorización de las empresas absorbidas. Las ventas de estas compañías no se ven tan perjudicadas por las crisis económicas en comparación con otros sectores debido al menor impacto que por lo general reciben. Si bien es cierto, en periodos de crisis económica, que la renta variable de este sector sufre mucha volatilidad, pero en periodos alcistas éstos valores se comportan de manera espectacular. Se puede ver en estos gráficos extraídos de UBS Quotes, empresas en las que  hemos recomendado invertir a nuestros clientes:

YTD

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3 Años

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Desde 01.01.2008

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Desde el punto de vista social, el lujo está a nuestro modo de ver está estrechamente relacionado con los siguientes sectores:

- TURISMO. El turismo del lujo cada vez es más frecuente en muchos rincones del planeta, siendo el destino favorito Europa, y concretando un poco más, nuestro país, donde sabemos que el turismo es uno de nuestros motores económicos.

- ENVEJECIMIENTO DE LA POBLACIÓN. No hay mejor frase para definirlo que “el tiempo construye la reputación”. Al igual que una marca se ve beneficiada por su larga trayectoria y su experiencia, el envejecimiento de la población contribuirá a que estos productos se demanden más, ya que, a mayor edad, mayor predisposición por adquirir productos de calidad que proporcionen “status” a su poseedor.

- AUMENTO DE LA CLASE MEDIA EN ÁFRICA Y ASIA. Están creciendo los llamados HENRY (High Earners Not Rich Yet) personas con sueldos elevados pero que todavía no son ricos. Como comentamos en otros artículos, China se está convirtiendo en un demandante potentísimo de lujo, tanto en tiendas físicas como por internet.

- LUJO Y TECNOLOGÍA, unidos. En un mundo donde todo está en constante cambio, el lujo también evoluciona y se nutre de la tecnología. Sin ir más lejos, el Apple Watch. ¿Ha nacido un nuevo competidor en el sector lujo?

¿Cómo podemos acceder al lujo a través de productos financieros? De forma directa mediante la compra de acciones, si se quiere ser accionista de una empresa en concreto. Otra opción muy atractiva es a través de fondos de inversión temáticos que inviertan en lujo o en primeras marcas, teniendo la ventaja de tener un activo que goza de una mayor diversificación de empresas.

Para nosotros, desde AFS Finance Advisors, consideramos el sector del lujo como una megatendencia de inversión que se caracteriza por su dinamismo, su factor diferenciador y la solidez de las empresas que lo componen. Las oportunidades que ofrece como producto financiero son considerables, tanto por el lado tangible como por la satisfacción que proporciona el poder formar parte de una compañía con la que uno se siente identificado, pasando de consumidor a inversor. Es fundamental invertir en lo que uno entiende.

Para quien tenga más interés sobre el tema, adjunto un podcast de una tertulia de radio que compartí con Luis Vicente Muñoz en Capital Radio, y con Nano López, proveedor oficial de Channel y Dior sobre la excelente combinación entre inversión financiera y empresas de lujo.

 AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO. Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

 

Entrevista sobre Kokoro Capital Investmens

ana-fernandez-asesor-financiero-independienteEntrevista en Capital Radio a Ana Fernández, asesora financiera EAFI el 28-05-2015, sobre Kokoro Capital Investmens 

Ver la entrevista completa publicada en Capital Radio.

Luis Vicente Muñoz conversa con Ana Fernández Sánchez de la Morena, socia directora de AFS Finance Advisors EAFI.

Ana Fernández es Socia Directora de AFS Finance Advisors EAFI, emprendedora desde el 2010 al frente de una de las primeras empresas de asesoramiento financiero EAFI de España, la número 20, y la primera  mujer asesora financiera en tener una licencia de este tipo EAFI. Nos explica Kokoro Capital Investments.

La megatendencia del agua: El gran negocio de inversión del siglo XXI
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Ana Fernández: ‘La megatendencia del agua: El gran negocio de inversión del siglo XXI ‘

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El 75% del planeta Tierra está ocupada por agua, lo que representa 1.386 millones de kilómetros cúbicos. De esta cantidad, el 96,5% es agua salada de los océanos y mares interiores. El 2,5% restante es agua dulce, un 2% se encuentra en estado sólido en los glaciares y apenas el 1% es destinado para actividades desarrolladas por el ser humano como la agricultura, las industrias, el consumo o bien el saneamiento.

Cada uno de nosotros consume más agua de la que se puede imaginar. Al día, muchos piensan que sólo consumen dos o tres litros de agua pero la verdad es que no es así, ya que debemos entrar a valorar el consumo indirecto. Por la mañana si tomamos un simple café, se esconden detrás 140 litros de agua utilizados para producirlo, envasarlo, transportarlo. Si entramos a valorar todo el conjunto del desayuno de un americano o bien europeo, que incluye un  vaso de leche, la tostada, los huevos para una tortilla y una lonja de cerdo solemos consumir de forma indirecta hasta 1.100 litros de agua y repito sólo el desayuno. Hay cifras que nos inquietan más y es que para una hamburguesa consumimos la friolera de 2.400 litros de agua o bien para un kilogramo de cereales se consume entre 1.000 y 1.700 litros de agua según al eficiencia de las plantaciones. Los expertos calculan que una persona vegetariana consume al día 2.700 litros de agua en promedio, mientras que para los amantes de la carne se alcanza, en promedio, la cifra de 5.000 litros de agua.

 futura escasez agua inversiones financierasLos expertos suelen coincidir que el riesgo clave para los próximos años es una crisis en el abastecimiento de agua, debido a factores como el agotamiento de reservas de agua dulce que se atribuye a la contaminación, la desaparición de los glaciales que suponen la principal reserva de agua dulce del planeta y evidentemente el espectacular aumento de la población que actualmente somos 7.200 millones de personas y se proyecta que para mediados de siglo lleguemos a ser 9.000 millones. Al mismo tiempo, la revolución de fracking está aportando su granito de arena al riesgo de escasez ya que en cada uno de sus pozos se utilizan entre 11 a 18 millones de litros de agua, que será imposible de reutilizar porque es hasta 10 veces más salada que la del mar. El problema se intensificará especialmente en China, que a día de hoy ya padece una gran escasez del agua, una gran contaminación, una superpoblación y una gran clase media emergente y cada vez consumirá mayor cantidad de agua.

El siguiente mapa proyecta la escasez del agua en el año 2025, y tal y como podemos apreciar se observa, prácticamente todo el sud tendrá o bien escasez física del agua o escasez económica del agua que significa que no tendrán en marcha las infraestructuras suficientes para llevar a los hogares el agua. La escasez física está situada en el Norte de África y en oriente próximo y en China. La escasez económica de agua la encontraríamos prácticamente en toda América Latina, Centroamérica, en África, el Sud-este asiático y Oceanía.

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Alrededor del mundo tenemos alrededor de 300.000 empresas relacionadas con el sector del agua y facturan anualmente 500.000 millones de dólares. De las 300.000 empresas. la gran mayoría (250.000 empresas) proporcionan servicios de alcantarillado y agua potable. Si nos centramos en las empresas cotizadas que suponen 40.000 valores, únicamente 270 tienen una especial vinculación con el sector del agua.

Wall Street ya se ha estado posicionando en el negocio del agua… En el año 2006 Credit Suisse se asoció con General Electric (GE Intraestructure) para iniciar una “join venture” en infraestructuras de 1.000 millones de dólares para la generación y transmisión de la electricidad, almacenamiento de gas y gasoductos, instalaciones de agua, aeropuertos, ferrocarriles y carreteras. Otros movimientos los hemos visto en los fondos de pensiones de JP Morgan, UBS y Whitehelm Capital  que ha sido más agresivo en su apuesta acuífera, y en 2007 se hicieron con Southern Water, una empresa inglesa que suministra diariamente 535 millones de litros de agua potable. En el año 2011, el multimillonario magnate de Hong Kong compró Northumbrian Water, que sirve a 2,6 millones de personas en el noreste de Inglaterra, por 3.900 millones.

El principal economista del CitiGroup, Willem Buitler, comentó que el agua se convertirá el la commodity física más importante por delante del crudo, el cobre, commodities agrícolas y de los metales preciosos. Según la clasificación del CitiGroup, las diez oportunidades en el sector del agua son las siguientes:

  • Los sistemas de desalinización
  • Tecnologías de reutilización de agua
  • Los servicios públicos de agua / agua producida
  • Las membranas para filtración
  • Competidores chinos en el agua
  • La radiación ultravioleta (UV) Desinfección
  • Ósmosis directa utilizada en desalación
  • Lastre de agua de las tecnologías de tratamiento
  • Tecnologías de eficiencia de agua y productos
  • Punto de utilizar los sistemas de tratamiento

Para invertir en agua es imposible hacerlo de forma directa en la commodity ya que no cotiza en el mercado y tampoco hay derivados financieros para tomar posiciones. Sin embargo, si queremos sacarle partido a la industria del agua hay grandes fondos que invierten en compañías del sector del agua como Pictet Water-P dy EUR, RobecoSAM Sustainable Water B EUR, Sarasin Sustainable Water A, ÖkoWorld Water Life C y Thames River Water &Arg Abs Ret A EUR Acc. Mientras tanto, aquí en España sólo el fondo de inversión Panda Agriculture & Water Fund invierte hasta un 20% en compañías relacionadas con el sector del agua. Para los amantes de la gestión pasiva tenemos varios ETF’s para posicionarnos en el sector como First Trust ISE Water Idx, Lyxor ETF World Water A, iShares S&P Global Water, Guggenheim S&P Global WAter Index o bien iShares S&P Global Water Common.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKOROEscuche nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

Lee también nuestra tribuna en Vox populi sobre invertir en agua como recurso escaso y estratégico.