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Ocho valores para invertir en la economía del futuro
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Ana Fernández: ‘Ocho valores para invertir en la economía del futuro’

 

Llega a España la primera Sicav especializada en megatendencias. Su estrategia: apostar por compañías que se beneficien del aumento de la esperanza de vida, la escasez de agua, el fin de la brecha digital y otros factores que afectarán a la economía del futuro.

Elboletin.com
Domingo, 8 de Mayo de 2016 – 17:33 h.
La volatilidad desatada en los últimos meses ha puesto a prueba la resistencia de muchas carteras. Un panorama que, según Gesconsult, pone “más que nunca” en evidencia la necesidad de inversiones sostenibles en el tiempo.
Desde la gestora de activos aconsejan una cartera global de ocho valores para apostar por las tendencias económicas del mundo que viene.
Estas ocho compañías cotizadas abarcan los seis ámbitos que, según las previsiones de varios estudios de mercado, marcarán el devenir económico de los próximos años a escala global. Todas ellas forman parte de la cartera de inversión de Kokoro Capital Investments, la primera sociedad de inversión de capital variable (sicav) española centrada en megatendencias, cuya gestión está encomendada a Gesconsult y su asesoramiento a AFS Finance Advisors.

Dos son los valores por los que esta institución de inversión colectiva apuesta para aprovechar el progresivo aumento de la esperanza de vida: la italiana Amplifon y la islandesa Ossur. La primera es líder mundial en soluciones auditivas con una cuota de mercado del 9% pese a su todavía incipiente incursión en mercados emergentes. La nórdica está especializada en el desarrollo de dispositivos ortopédicos de alta tecnología para personas que han sufrido alguna amputación, con especial difusión en el ámbito deportivo de la mano de estrellas como Oscar Pistorius y Sarah Reinertsen.

Además de vivir más años, cada vez las clases medias son más amplias en países donde hace solo unos años representaban una mayoría, especialmente en Asia y África. El exponencial crecimiento del consumo privado que esto supone, lleva a los responsables de Kokoro a apostar por la cervecera AB InBev, líder mundial en su segmento con una cuota global de mercado del 25%.

Marcas de las industria tan representativas como Budweiser, Corona, Stela Artois, Becks, Bud Light, Brahma y Quilmes componen un portafolio que promete un pujante y sostenido incremento de las ventas.

En línea con esta generalización de las clases medias está también la creciente demanda de productos de lujo. Un sector en el que la escogida es la francesa LVMH, emporio compuesto por más de 60 marcas reconocidas en todo el mundo que abarcan desde la moda, a la alimentación, pasando por la cosmética, la joyería y las bebidas espirituosas. Louis Vuitton, Loewe, Kenzo, Fendi, Donna Karan, Möet & Chandon, Dom Pérignon, Hennessy, Guerlain, Givenchy, TAG Heuer, Bulgari y Sephora son algunas de sus enseñas más reconocibles.

Ya en cuestiones más básicas el agua se lleva la palma como bien necesario y limitado por excelencia. Dado que no es posible invertir directamente sobre la cotización del agua como materia prima, la sicav apuesta por compañías que abarcan todo el proceso de tratamiento y gestión del líquido elemento. Entre ellas, su favorita es la italiana Hera, cuyos resultados de negocio han crecido consistentemente desde el año 2002 sin que en toda su historia se la conozca recorte alguno al dividendo, en gran parte gracias a los ingresos asegurados que la reportan el que casi un 60% de los mismos provengan de actividades reguladas.

El ámbito de la seguridad personal y cibernética así como la tecnología y la robótica también apuntan a ser grandes motores del crecimiento económico venidero. Las estadounidenses Cisco Systems y Google se hacen hueco en la apuesta del vehículo inversor en este ámbito. La división de seguridad digita de la primera, denominada SourceFire Technology, cuenta con una rentabilidad sobre recursos propios superior al 15% y unos márgenes netos del 18%. En el caso del buscador de Internet, la reciente compra de la firma de robótica Boston Dynamics, orientada a uso militar, es su gran promesa de futuro además de la adaptación de sus productos estrella a las nuevas tendencias del
sector.

La cartera visionaria se completa con la alemana Kuka, una midcap especializada en la producción de robots en sectores ya consolidados como automoción, medicina, industria pesada e ingeniería. El grueso de su facturación se reparte entre su mercado doméstico (30%) y EEUU (24%), con previsiones de mantener un crecimiento anual de ventas superior al 18%, como ha venido ocurriendo ya en los últimos cinco años.

Seis megatendencias de inversión para el futuro: la visión de Kokoro Sicav y Gesconsult
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Ana Fernández: ‘Seis megatendencias de inversión para el futuro: la visión de Kokoro Sicav y Gesconsult’

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Ver la entrevista completa en www.fundssociety.com

Seis megatendencias de inversión para adelantarse al futuro: la visión de Kokoro Sicav y Gesconsult

09/05/2016 Rubén Escudero Ariza |

Ante un escenario de bajo crecimiento económico y fuerte volatilidad en los mercados financieros, la mejor opción de inversión siempre
suele ser mirar a largo plazo y olvidarse de los ruidos del presente.

Pensar en el largo plazo implica, a su vez, encontrar tendencias de inversión sostenibles en el tiempo, un ejercicio que desde finales de
2015 la EAFI fundada y dirigida por Ana Fernández Sánchez, AFS Finance Advisors, y la gestora independiente Gesconsult hacen
en conjunto.

Su colaboración se estructura en dos partes: AFS rastrea megatendencias de inversión desde el ángulo macro y
Gesconsult se encarga -a través de Alfonso de Gregorio y Lola Jaquotot- de seleccionar las compañías cuyo negocio satisfaga
total o parcialmente estas tendencias y que, por tanto, formarán parte de la cartera de Kokoro Capital Investments Sicav, el
vehículo que recoge sus mejores ideas, alojado en Gesconsult. En la actualidad, Kokoro Sicav detecta hasta seis megatendencias de
inversión con claro recorrido a largo plazo. Se trata, según sus responsables, de “conseguir un equilibrio entre la psicología de la
inversión y el talento en la gestión”, así como de “apostar por empresas que ya ganan dinero y que en el futuro van a seguir
ganando dinero”.

Aumento de la esperanza de vida

Es “el factor más global” de los detectados hasta ahora. Gracias a los avances médicos y tecnológicos, se va a continuar incrementando la
esperanza de vida. Algunas de las temáticas más directamente relacionadas con este factor son el wellness, la medicina estética, los
viajes o la movilidad, y por eso Kokoro Sicav invierte en farmacéuticas y biotecnología, ocio, residencias o audífonos y prótesis. Algunas de
sus compañías favoritas son Amplifon, una multinacional italiana líder en el mercado de soluciones y sistemas auditivos, u Ossur, una
empresa islandesa dedicada al diseño, fabricación y venta de prótesis ortopédicas no invasivas y terapia de compresión.

Seguridad personal y cibernética

La seguridad personal es un servicio cada vez más necesario debido al aumento de la violencia en el mundo en el que vivimos. “Por
desgracia, debido a los últimos atentados acontecidos en París o Bruselas, es un buen momento para este sector”, justifican. Asimismo,
la ciberseguridad se encuentra entre las prioridades de gasto de grandes corporaciones por la dificultad que entraña controlar a los
hackers. En conjunto, productos tecnológicos y físicos como los airbag, controles de acceso, biometría e identificación son temáticas
invertibles. Un caso de inversión es Cisco Systems, una de las grandes empresas estadounidenses tecnológicas a nivel mundial
dedicada a la fabricación, venta y mantenimiento de equipos de telecomunicaciones y sistemas de redes de Internet.

Agua

“Es un bien necesario que en un futuro podría convertirse en un bien escaso”, avisan. No es posible invertir en agua directamente como
materia prima, pero sí en aquellas empresas relacionadas con la desalinización, reutilización y, en general, con todo aquello
relacionado con el proceso de transformación y tratamiento del agua como Hera, una compañía italiana especializada en el tratamiento de
aguas y gestión de servicios públicos. Según Jaquotot, “ahorrar agua es ahorrar dinero”.

Tecnología y robótica

Es la inversión más presente de las empresas, al introducirse en campos como la comunicación global, la inteligencia artificial, la
automatización de tareas peligrosas o el reconocimiento de imagen y voz, entre otros. De Gregorio establece tres escalones de inversión
según consolidación del sector: un primer peldaño ya instaurado, con robots en la automoción o la medicina; un segundo escalón en etapa
incipiente, la de los drones o las impresoras 3D; y un tercer peldaño de futuro, que traerá, por ejemplo, robots encargados de las tareas
domésticas cotidianas. Google, como líder mundial de tecnología gracias a su motor de búsqueda y su diversificación reciente en otros
productos para aprovechar otras tendencias tecnológicas (Youtube, Android…), es una de las inversiones con el recorrido deseado.

Lujo

“El lujo va a existir siempre. Ofrece autoestima y diferenciación. Sin ir más lejos, cuando uno celebra algo, compra un buen champagne o un buen vino”, recuerda Fernández Sánchez. Los expertos creen que el nivel de ventas del sector crecerá a medida que se incremente la clase media y alta en el mundo, como ya sucede en Asia. Según Jaquotot, el lujo crece más que el PIB mundial y, en las caídas, resiste más. Se caracteriza por ser un sector donde se paga una prima, su valoración es más cara pero a largo plazo se participa de un crecimiento mayor que el del PIB. Uno de los conglomerados multinacionales más conocidos es el francés LVMH, dueño de más de 60 marcas de reconocido renombre en todo el mundo y surgido de la fusión de Louis Vuitton y Moët Hennessy.

Incremento de la clase media en Asia y África

Según un estudio de la ONU, el 85% de la población mundial será clase media en 2030, y dos tercios de la misma estará en Asia y, en
menor medida, en África. Para aprovecharse de esta megatendencia, Anheuser-Busch InBev puede ser una opción más que recomendable.
Es la compañía cervecera líder a nivel mundial con una cuota de mercado del 25% fruto de la adquisición de la cervecera
estadounidense Anheuser-Busch por la empresa belga InBev en 2008.
Produce y vende marcas como Budweiser, Corona o Beck’s, además de otras locales como Bud Light, Brahma o Quilmes.

Tendencias de futuro… pero también de presente

Una parte de la cartera de la sicav se destina a empresas con ventas presentes para rentabilizar desde el minuto cero las inversiones, ya
que muchos inversores, por su alta edad, no pueden permitirse esperar tanto tiempo para monetizar la rentabilidad de la sicav y ver
cumplidas completamente todas estas megatendencias de inversión.
Así, algunas de las necesidades actuales y temáticas más inmediatas son alimentación, consumo básico, entretenimiento, sistema de pagos,
moda o tecnología.
En presente o a futuro, los criterios de selección de compañías de Kokoro Sicav priorizan las empresas con baja o nula deuda y con
reparto de dividendos, ya que esto las dota de mayor estabilidad. De ahí que en su cartera no aparezcan valores cíclicos.
Un 70% de su cartera está invertida en estos momentos, llegando al 30% la liquidez, mientras que la parte invertida prácticamente se
reparte a partes iguales entre valores directos y fondos de terceros, en su caso en aquellas geografías donde los gestores de Gesconsult no
tengan acceso por lejanía o desconocimiento.

Una sicav solidaria

Kokoro Sicav es, además, un vehículo solidario. Destina un 0,10% de su patrimonio a colaborar con organizaciones benéficas,
especialmente a las que trabajan con niños. Su última colaboración va dirigida hacia la Fundación Pequeño Deseo.

Gesconsult y AFS Finance Advisors analizan las grandes tendencias financieras de futuro
Gesconsult y AFS Finance Advisors organizarán una conferencia sobre mega tendencias de inversión mediante la SICAV Kokoro.
El próximo 28 de abril a las 18:30 en LOFT39 (Calle Velázquez, 39)

funds-society  Ver el artículo completo en Funds Society

En Gesconsult están apostando mucho por estas temáticas y por eso el año pasado se hicieron con la gestión de la sicav Kokoro, de AFS Finance Advisors EAFI, que invierte en robótica, agua, ciberseguridad y/o industrias que se benefician del cambio demográfico, entre otros sectores. Se trata de una sicav de renta variable global que invierte en empresas cotizadas a nivel mundial para conseguir una correcta diversificación tanto a nivel geográfico como sectorial.mega tendencias futuro kokoro

Tanto Gesconsult como AFS Finace Advisors buscan compañías cuyos negocios estén enfocados en atender necesidades presentes y que sean consideradas megatendencias de futuro, seleccionando aquellas que tengan unos niveles de deuda razonable y gocen de una política de reparto de dividendo.

Durante el evento, Alfonso de Gregorio, director de gestión y Lola Jaquotot, gestora de renta variable de Gesconsult, junto con Ana Fernández, socia directora de AFS Finance Advisors, hablarán a los asistentes sobre cómo invertir en tendencias del futuro y sobre la gestión de activos de riesgo con criterios de prudencia.

Fecha: 28 de abril

Hora: 18:15

Lugar: LOFT39 (Calle Velázquez, 39)

Contacto: fondos@gesconsult.es

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias financieras de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.

Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments. Descarga nuestro dossier sobre Kokoro.

LA EDAD DE PLATA: Consecuencias del aumento de la esperanza de vida en la inversión financiera
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Ana Fernández: ‘LA EDAD DE PLATA: Consecuencias del aumento de la esperanza de vida en la inversión financiera’

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Ver la entrevista completa en http://www.theluxonomist.es

 Hoy, las personas viven más tiempo que nunca. El cambio es profundo y afecta todos los aspectos de nuestras vidas. En este sentido, también deberíamos pensar en ajustar nuestras inversiones financieras.

Debido a la evolución inherente al ser humano, nuestra distribución generacional estácambiando. Una menor perspectiva de natalidad unida al incremento continuo de esperanza de vida por avances en medicina, salud y una educación orientada hacia una vida saludable y deportiva estámodificando nuestros hábitos vitales. Como si se tratase de una inversión, nuestro horizonte temporal se ha extendido. Sin duda, es una buena noticia que vivamos más y mejor, pero por otro lado el envejecimiento tensa el equilibrio demográfico. ¿Cómo impacta este cambio en la economía?

Todas las poblaciones europeas están envejeciendo, pero no todas lo hacen a igual ritmo. En España este proceso serámás rápido que en la mayoría de países. Se calcula que un 25% de la población en el 2030 tendráuna edad superior a 65 años, y que en 2050 España seráel tercer país del mundo en cuanto a población mayor de 65 años se refiere. Todo esto afecta de forma directa en los patrones de consumo, en el enfoque que tienen que dar las empresas respecto a los productos y servicios que ofrecen y al público objetivo al que se dirigen. También se ha demostrado empíricamente que suele existir una correlación inversa entre inflación y envejecimiento demográfico. Es decir, países con inflación elevada suelen ser países con una población más joven, mientras que países con baja inflación (economías desarrolladas en la actualidad) coinciden con poblaciones envejecidas. Y esta ausencia de inflación ha sido uno de los principales catalizadores del mercado y motivo de toma de decisiones monetarias por parte de los Bancos Centrales.

Este cambio debe de afrontarse como una oportunidad y un logro para nuestras sociedades, y también para nuestras inversiones tanto ahora como en el futuro. ¿Cuáles son los sectores más beneficiados en esta coyuntura? Fundamentalmente industria farmacéutica y salud, pero también prestamos interés a otras industrias, relacionadas con el ocio y cuidados estéticos; por ejemplo se detecta un incremento en productos de belleza, como por ejemplo cremas para cuidado de la piel. Y dentro del cuidado para mejorar nuestra salud, encontramos la imparable tendencia “wellnes”: el resultado de la iniciativa personal por encontrar un estado óptimo, integral y equilibrado de la salud en múltiples facetas.

Aunque esta tendencia no estávinculada necesariamente a la personas mayores, este colectivo destina una parte de su ahorro y de su tiempo de ocio, a realizar aquellas actividades que le repercutan positivamente en su salud.

También seráimportante el sector inmobiliario, tanto en mantenimiento de vivienda comprada, asícomo la inversión en llevar acabo  reformas en los hogares, ya que al vivir más tiempo, necesitaremos alargar la vida útil de nuestras viviendas, asícomo adaptarlas a las nuevas necesidades de movilidad física. Destacar también un sector tecnológico centrado en ofrecer facilidades en el día a día, desde teléfonos móviles a vehículos adaptados a sus necesidades. En definitiva, invertir en empresas focalizadas en productos y servicios destinados a personas que se van haciendo mayores.  Coloquialmente hablando, es lo que se conoce ahora como Economía de Plata”, nombre surgido de los griegos y romanos que denominaban “Edad de Plata”a la etapa posterior a la edad dorada (edad adulta y en teoría de máxima plenitud).

Desde AFS Finance Advisors EAFI, creemos que una de las variables a tener en cuenta a la hora de invertir, es  dar importancia a la inversión de la pirámide demográfica” que el mundo está experimentando. Consideramos que en la coyuntura actual, donde es tan difícil encontrar valor, empresas que estén posicionadas en dar cobertura a la tercera edad y tengan presente el cambio poblacional, nos parecen una excelente oportunidad para estar invertido a medio/largo plazo, adaptando siempre el riesgo de la inversión al perfil de cada inversor.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.

Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.

Inversión en Robótica como mega tendencia de futuro
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Ana Fernández: ‘Inversión en Robótica como mega tendencia de futuro ‘

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Lee también nuestra tribuna en Vox populi sobre Inversión en Robótica como mega tendencia de futuro

El futuro comienza hoy. Estamos rodeados de tecnología, y cada día tenemos nuevas noticias y avances sorprendentes. Simplemente tenemos que focalizar esa tecnología en herramientas que nos permitan vivir mejor.

Uno de los avances recientes en el mundo de la robótica se llama “Robear” y es ¿enfermero? Aunque podríamos catalogarlo como tal, realmente es un asistente para personas mayores, con la fuerza y la tecnología de un robot y la apariencia entrañable de un oso. Es capaz de coger pesos en diferentes situaciones de una forma delicada y natural. Mide metro y medio y pesa  aproximadamente 140 kg. “Robear” puede levantar hasta 80 kg y posee un sensor que detecta cuánto esfuerzo tiene que hacer mediante movimientos suaves tanto para levantar  a alguien de la cama como para colocarlo en una silla de ruedas.

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Nacido y creado en Japón. ¿Es una casualidad? Ya he hablado en varias ocasiones que el país nipón cuenta en su mapa demográfico con un envejecimiento poblacional importante y constante, por lo que es lógico que intenten buscar soluciones y satisfacer las necesidades de la ciudadanía. Hoy en día muchas familias cuentan ya con robot aspiradores para facilitar las tareas del hogar. Siguiendo con la robótica doméstica, en unos años podrá dejar de ser ciencia ficción tener un robot mayordomo. De hecho, la cadena hotelera Starwood ya utiliza en California un robot mayordomo en pruebas para atender las necesidades de sus clientes. El futuro ya ha llegado, y viene para quedarse.

Además de la robótica doméstica, la robotización industrial crece a pasos agigantados en sectores como el sanitario, seguridad, agrícola, logística y transporte (los llamados drones) o el del automóvil, donde Google sigue trabajando en un vehículo sin conductor humano. Todas estas evoluciones tienen y tendrán un potente impacto en los puestos de trabajo, donde un alto porcentaje de ellos podrán ser sustituidos por esta automatización industrial.  Esto hace que muchos auguren mayor tasas de desempleo a partir de ahora. Sin embargo no hay porqué alarmarse. Debemos de tener presente que hemos vivido una constante evolución tecnológica a lo largo de nuestra historia, y lo que ha ocurrido es que sectores obsoletos han dado paso a nuevos puestos de trabajo, con una mejora de eficiencia y productividad. Las personas aportamos valor añadido, y una combinación hombre-máquina mejora la eficiencia global.

En cuanto a la inversión en robótica, ¿cómo podemos invertir en esta megatendencia? Hay numerosas empresas, entre ellas encontramos la empresa KUKA, pero para mayor facilidad y tener una ventaja diversificadora, se ha creado hace unos años el primer fondo cotizado en Europa que invierte el robótica. El ETF, que está disponible en Euros, Dólares y Libras, se denomina Robo Stox Global Robotics and Automation replica un índice que invierte en Empresas involucradas en la industria mundial de la robótica y automatización, abarcando las principales regiones del mundo.

Según la Comisión Europea, este mercado global alcanzará un valor de 60.000 millones de euros en 2020, y en 2014 se batió el récord de ventas de robots para usos industriales, con 205.000 unidades, según IFR (Federación Internacional de Robótica), un 12% más que el año anterior.

Por todo ello, desde AFS Finance Advisors EAFI vemos mucho potencial a medio/largo plazo en este sector que empieza a estar presente en el día a día. Nosotros entendemos esta inversión como un elemento complementario y diversificador y así lo utilizamos en nuestra sicav KOKORO Capital Investments Sicav S.A., que invierte en tendencias de futuro.

La inteligencia artificial está ahí, pero a nuestro juicio la intuición no puede ser creada. Aunque, ¿quién sabe? Para que los humanos ganemos la carrera tecnológica deberemos desarrollar la inteligencia emocional, creatividad y nuestras habilidades sociales.

En cuanto al asesoramiento personalizado y a medida, creemos que aún no podemos ser sustituidos por un robot. Pero ¡quién sabe! Todo es cuestión de tiempo y nuevas tecnologías.

AFS, empresa de asesoramiento financiero, asesora a KOKORO SICAV en megatendencias de futuro a través de empresas cotizadas. Las tendencias de futuro que AFS Finance recomienda a los inversores: lujo, agua, seguridad cibernética, robótica, tecnología, consumo, e incremento de la clase media en Asia y Africa invirtiendo en KOKORO.

Escucha nuestra entrevista sobre KOKORO Capital Investments.